國?？萍迹?00562）3月7日發(fā)布投資者關(guān)系活動記錄表，公司于2023年2月28日接受41家機(jī)構(gòu)單位調(diào)研，機(jī)構(gòu)類型為保險公司、其他、基金公司、證券公司、陽光私募機(jī)構(gòu)。

投資者關(guān)系活動主要內(nèi)容介紹：

(相關(guān)資料圖)

一、公司情況介紹公司上市以來經(jīng)歷了二次重大資產(chǎn)重組。2013年，公司進(jìn)行了第一次重大資產(chǎn)重組，注入了控股股東的空管雷達(dá)、氣象雷達(dá)、軌道交通信號系統(tǒng)、微波器件和特種電源業(yè)務(wù)。2020年，公司完成了第二次重大資產(chǎn)重組，注入了工業(yè)軟件業(yè)務(wù)，控股股東以國際化業(yè)務(wù)為導(dǎo)向的雷達(dá)業(yè)務(wù)以及對應(yīng)的內(nèi)銷型號，形成了現(xiàn)有的三個板塊：雷達(dá)裝備及相關(guān)系統(tǒng)、工業(yè)軟件及智能制造、智慧軌交。

雷達(dá)裝備及相關(guān)系統(tǒng)板塊包括防務(wù)雷達(dá)、空管雷達(dá)、氣象雷達(dá)及相關(guān)系統(tǒng)，微波器件和特種電源，其中的防務(wù)雷達(dá)是雷達(dá)板塊中的主要業(yè)務(wù)。防務(wù)雷達(dá)涉及軍貿(mào)業(yè)務(wù)和內(nèi)銷業(yè)務(wù)。軍貿(mào)業(yè)務(wù)通過國內(nèi)軍貿(mào)代理公司向最終用戶銷售和簽訂合同，公司產(chǎn)品已經(jīng)銷售至20多個國家和地區(qū)。內(nèi)銷業(yè)務(wù)向國內(nèi)的軍方客戶銷售地面雷達(dá)和機(jī)載雷達(dá)。

空管雷達(dá)和氣象雷達(dá)在“十三五”期間因客戶沒有開展集中采購，整機(jī)產(chǎn)品收入下降，影響板塊利潤水平。2021年，公司入圍軍方客戶的相控陣氣象雷達(dá)供應(yīng)商資格，目前正在進(jìn)行實(shí)物研制。同年，公司還取得了民航國產(chǎn)化集采空管雷達(dá)招標(biāo)中一半的合同。通過這些市場活動，我們認(rèn)為空管雷達(dá)、氣象雷達(dá)在十四五期間的采購將會有明顯的恢復(fù)。

微波器件業(yè)務(wù)原來既有民品業(yè)務(wù)，也有軍品業(yè)務(wù)。因民品市場競爭激烈，對板塊利潤的貢獻(xiàn)小，公司根據(jù)自身實(shí)際情況重新布局，專注于軍用器件的研制和開發(fā)。經(jīng)過兩年多的調(diào)整，我們緊跟客戶需求，已經(jīng)取得了較好的成績，近兩年業(yè)績有明顯提升。后續(xù)，公司將繼續(xù)加大對軍用器件市場的拓展，爭取更多市場應(yīng)用的機(jī)會。

工業(yè)軟件及智能制造板塊是公司重點(diǎn)發(fā)展方向。公司根據(jù)工業(yè)企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型發(fā)展需求，圍繞“數(shù)字產(chǎn)業(yè)化、產(chǎn)業(yè)數(shù)字化”，通過多年來參與諸多高端客戶的智能制造轉(zhuǎn)型實(shí)踐和示范應(yīng)用，打造了覆蓋產(chǎn)品全生命周期的工業(yè)軟件產(chǎn)品組合，擁有MBSE、PLM、MOM、MRO、設(shè)備互聯(lián)與數(shù)據(jù)采集、智能測試設(shè)備、智能組裝設(shè)備等核心技術(shù)產(chǎn)品，形成了體系化工業(yè)軟件設(shè)計研發(fā)能力、IT/OT集成的智能制造方案創(chuàng)新能力、復(fù)雜場景應(yīng)用及咨詢服務(wù)能力，為用戶提供智慧企業(yè)整體解決方案，全面滿足工業(yè)企業(yè)數(shù)字化、網(wǎng)絡(luò)化、智能化轉(zhuǎn)型需求。工業(yè)軟件業(yè)務(wù)包括了代理業(yè)務(wù)、自主研發(fā)軟件業(yè)務(wù)和咨詢服務(wù)業(yè)務(wù)。目前，自主研發(fā)業(yè)務(wù)和咨詢服務(wù)業(yè)務(wù)合起來的占比已經(jīng)超過50%。

工業(yè)軟件業(yè)務(wù)的主要客戶是航空、航天、船舶等大型軍工集團(tuán)下屬科研院所和單位，以及商飛、一汽、中車等大型央企集團(tuán)下屬單位，累計客戶超過300家。

智慧軌交板塊，受近幾年地方財政緊張影響，基礎(chǔ)建設(shè)放緩，地鐵已批復(fù)項(xiàng)目建設(shè)延遲，公司在手存量合同不斷消耗，新訂單規(guī)模不如以往，板塊收入下降。隨著上述影響因素的逐步消除，我們認(rèn)為發(fā)展軌道交通產(chǎn)業(yè)符合國家對綠色出行、低碳環(huán)保、智慧化等方面的要求，長遠(yuǎn)看是拉動經(jīng)濟(jì)的一項(xiàng)優(yōu)選措施。 二、互動問答

問：國睿防務(wù)產(chǎn)品中內(nèi)銷產(chǎn)品和軍貿(mào)產(chǎn)品的比例？

答：根據(jù)各年度實(shí)際執(zhí)行的項(xiàng)目，每年交付的雷達(dá)產(chǎn)品中內(nèi)銷產(chǎn)品和軍貿(mào)產(chǎn)品的比例都不相同。近兩年，因疫情的發(fā)展，對防務(wù)公司軍貿(mào)業(yè)務(wù)的交付環(huán)節(jié)受到較大影響，軍貿(mào)產(chǎn)品交付推遲，且2020年開始會計準(zhǔn)則并更為以交付確認(rèn)收入，致這兩年外銷收入比例下降較多。2022年開始，國際上的疫情得到較為有效的控制，交通運(yùn)輸?shù)靡曰謴?fù)，多部產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)順利交付。在保持國際交通暢通的前提下，軍貿(mào)產(chǎn)品的交付工作將逐漸恢復(fù)至正常狀態(tài)。

問：公司公告的1.4億美金的關(guān)聯(lián)交易合同，預(yù)計需要幾年執(zhí)行完畢？

答：雷達(dá)類合同的生產(chǎn)周期一般在1-3年。具體交付安排會根據(jù)該合同中的條款約定。出口型產(chǎn)品比內(nèi)銷型產(chǎn)品的交付環(huán)節(jié)多，時間會更長一些。

問：軍貿(mào)雷達(dá)市場的發(fā)展前景？

答：隨著我國國家實(shí)力的提升、國際影響力不斷擴(kuò)大、新的局部沖突帶來的市場機(jī)遇，對我國軍貿(mào)產(chǎn)品在國際市場的訂單獲取都是非常利好的影響因素，軍貿(mào)發(fā)展前景良好。

問：軍貿(mào)的客戶市場都有哪些？

答：公司軍貿(mào)系列產(chǎn)品已銷售至20余個國家和地區(qū)，主要客戶分布在東南亞、南亞、中東、北非、南美等地區(qū)。金磚國家、上合組織中的成員國都是我們的營銷對象，客戶范圍不斷擴(kuò)大。

問：請問2022年半年報公司收入變化不大，利潤提高較大的原因？

答：主要是產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的原因，2022年上半年，軍貿(mào)產(chǎn)品交付較2021年有明顯提升，交付產(chǎn)品的利潤相對較高，對當(dāng)期的利潤增幅有較大貢獻(xiàn)。

問：外貿(mào)產(chǎn)品對收入的貢獻(xiàn)度？

答：外貿(mào)業(yè)務(wù)的收入貢獻(xiàn)程度是一個相對的數(shù)據(jù)。未來3-5年，如果外貿(mào)能夠保持增長，內(nèi)銷變化不大的情況下，外貿(mào)業(yè)務(wù)的收入貢獻(xiàn)會上升；如果內(nèi)銷收入也能有較好的增長，外貿(mào)業(yè)務(wù)對收入的貢獻(xiàn)比例相對就沒有那么大。

問：2020年完成的重組，控股股東的外貿(mào)型號都注入上市公司了，控股股東對內(nèi)銷型號的注入是怎么策劃的呢？

答：2020年重大資產(chǎn)重組注入的是控股股東以國際化經(jīng)營為導(dǎo)向的雷達(dá)業(yè)務(wù)以及對應(yīng)的內(nèi)銷型號?；谶@一邏輯，今后，控股股東取得新的出口型號并形成銷售后，將通過合適的方式評估再次注入上市公司。

問：公司的軍貿(mào)訂單是通過哪家代理公司簽訂的？

答：公司與國內(nèi)有軍貿(mào)代理資格的代理公司均可開展合作，保利、中航技、電科國際等軍貿(mào)代理公司都是公司的合作單位。代理公司能否提供客戶源是簽署代理合同的重要因素之一。

問：軍品增值稅減免政策取消對公司的影響？

答：公司研制的雷達(dá)產(chǎn)品屬于整機(jī)，處于產(chǎn)品下游，公司在采購時會發(fā)生進(jìn)項(xiàng)稅，現(xiàn)在雖然增加了增值稅，但是通過進(jìn)行進(jìn)項(xiàng)和出項(xiàng)抵消，較大程度上減輕了取消增值稅減免帶來的影響。另外，客戶也可能在定價中分擔(dān)一些差額。此外，公司也積極通過內(nèi)部的管理效率提升，降本增效等方式降低影響。

經(jīng)過公司財務(wù)部門的評估，取消增值稅減免對公司整體影響不大。

問：請介紹子公司國睿微波器件在2022年經(jīng)營情況？

答：微波器件公司原來從事軍品和民品兩塊業(yè)務(wù)。其中軍品主要生產(chǎn)濾波器、環(huán)形器、隔離器等，為軍用雷達(dá)配套產(chǎn)品；

民用通信器件做基站里的濾波器。因民用市場競爭激烈，民用器件業(yè)務(wù)利潤較低。經(jīng)公司研討后決定暫停民用器件的生產(chǎn)，專注于軍品器件的研制，近兩年業(yè)務(wù)發(fā)展良好。

問：公司工業(yè)軟件業(yè)務(wù)中軍品和民品的比例分別是多少？

答：公司的工業(yè)軟件業(yè)務(wù)主要應(yīng)用于軍工集團(tuán)下屬科研單位和企業(yè)，涉及航空、航天、船舶、電子等領(lǐng)域。此外，我們還在地鐵、飛機(jī)、汽車等民用行業(yè)進(jìn)行市場拓展。目前，按照客戶分，軍品和民品的比例約為7：3。

問：工業(yè)軟件業(yè)務(wù)的收費(fèi)方式？

答：目前，工業(yè)軟件業(yè)務(wù)更多是項(xiàng)目制，根據(jù)每一個項(xiàng)目進(jìn)行銷售。同時，公司也在推動產(chǎn)品的模塊化工作，并開始了licence（軟件使用許可權(quán)）銷售的嘗試。

問：公司的工業(yè)軟件既有代理產(chǎn)品，也有自研產(chǎn)品，請問目前的自研化率是多少？

答：目前，公司的工業(yè)軟件業(yè)務(wù)中代理產(chǎn)品約占一半，自主化產(chǎn)品加咨詢服務(wù)業(yè)務(wù)占一半。

問：空管雷達(dá)集采的恢復(fù)情況？

答：十三五期間，市場中沒有集中采購。2021年民航進(jìn)行了一次集采，2022年軍方客戶開展了一次集采。鑒于上述市場活動，我們認(rèn)為空管雷達(dá)的集中采購已經(jīng)開始恢復(fù)，十四五期間應(yīng)能較正常的開展集采活動。

問：公司的股權(quán)激勵方什么時候能夠落地？

答：公司高度重視人才激勵和人才隊(duì)伍建設(shè)工作，盡可能的在政策范圍內(nèi)通過各種方式調(diào)動核心骨干人才創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的積極性，助力公司高質(zhì)量發(fā)展。公司一直在積極研討推動股權(quán)激勵的相關(guān)工作，若實(shí)施股權(quán)激勵，公司將會按規(guī)定履行信息披露義務(wù);

國?？萍脊煞萦邢薰镜闹鳡I業(yè)務(wù)是聚焦電子裝備和網(wǎng)信體系，著力發(fā)展雷達(dá)裝備及相關(guān)系統(tǒng)，工業(yè)軟件與數(shù)字化解決方案兩大主業(yè)。公司主要產(chǎn)品為軌道交通控制系統(tǒng)、部分雷達(dá)整機(jī)系統(tǒng)與子系統(tǒng)、大功率脈沖電源、微波組件、變動磁場微波鐵氧體器件、二次雷達(dá)集成產(chǎn)品。公司及下屬子公司擁有江蘇省氣象探測雷達(dá)工程技術(shù)研究中心、南京市民用雷達(dá)工程技術(shù)研究中心、南京市城市軌道交通信號工程研究中心、安徽省脈沖功率電子工程技術(shù)研究中心等研發(fā)平臺，在相關(guān)領(lǐng)域擁有多項(xiàng)國內(nèi)領(lǐng)先技術(shù)。

調(diào)研參與機(jī)構(gòu)詳情如下：