記者夏高琴張智南京報(bào)道
兩年前,神力股份(603819)(603819.SH)以超1530%的增值率高溢價(jià)收購了礪劍防務(wù)技術(shù)集團(tuán)有限公司(下稱“礪劍集團(tuán)”)持有的深圳礪劍防衛(wèi)技術(shù)有限公司(下稱“礪劍防衛(wèi)”)55%的股權(quán),然而三年業(yè)績(jī)承諾期已到,標(biāo)的業(yè)績(jī)承諾完成度卻不到20%。
(資料圖)
日前,公司終于迎來了業(yè)績(jī)承諾方的補(bǔ)償方案,根據(jù)相關(guān)公告,礪劍防衛(wèi)業(yè)績(jī)承諾方礪劍集團(tuán),擬以3.41億元的現(xiàn)金對(duì)價(jià)回購神力股份所持礪劍防衛(wèi)57.65%股權(quán)。
值得關(guān)注的是,此前各方約定的業(yè)績(jī)補(bǔ)償方式,除了交易方回購標(biāo)的股份外,還有現(xiàn)金補(bǔ)償?shù)姆绞?,?duì)于此次選擇交易方直接回購股權(quán),神力股份證券事務(wù)代表鞠曉波在接受《》記者采訪時(shí)表示:“雖然礪劍防衛(wèi)一季度業(yè)績(jī)有所改善,但我們測(cè)算了其今年的業(yè)績(jī)大概率是不能完成我們的預(yù)期,在這種情況下,我們更傾向于選擇礪劍集團(tuán)回購礪劍防衛(wèi),以此回籠資金?!?/p>
《》記者注意到,為了保證業(yè)績(jī)承諾方盡快完成回購價(jià)款的支付,公司還打算豁免第三大股東、礪劍集團(tuán)子公司深圳市前海中物一方企業(yè)管理顧問有限公司(下稱“中物一方”)的禁售承諾,這意味著中物一方或?qū)⑼ㄟ^減持公司股票,來幫助礪劍集團(tuán)回購礪劍防衛(wèi)股份。
曾高溢價(jià)進(jìn)行收購
2020年,神力股份與礪劍集團(tuán)簽署了《關(guān)于深圳礪劍防衛(wèi)技術(shù)有限公司之股權(quán)轉(zhuǎn)讓及增資協(xié)議》及《補(bǔ)充協(xié)議》。神力股份以2.64億元的價(jià)格收購礪劍集團(tuán)持有的深圳礪劍防衛(wèi)技術(shù)有限公司(下稱“礪劍防衛(wèi)”)55%的股權(quán)并對(duì)礪劍防衛(wèi)增資3000萬元。交易完成后,神力股份持有礪劍防衛(wèi)57.65%的股權(quán),并將其納入公司合并報(bào)表范圍。
據(jù)悉,礪劍集團(tuán)成立于2013年8月15日,而礪劍防衛(wèi)成立于2014年5月21日,注冊(cè)資本1500萬元,交易前礪劍集團(tuán)持股比例達(dá)69.09%。礪劍防衛(wèi)主要產(chǎn)品是其自主研發(fā)的反恐安檢裝備(主要為爆炸物與毒品探測(cè)儀器設(shè)備)和系統(tǒng)解決方案,已廣泛應(yīng)用于警衛(wèi)安保、反恐安保、邊檢緝毒,以及倉儲(chǔ)物流,高速公路,民航企業(yè)、軌道交通(地鐵、高鐵)等物流交通領(lǐng)域,并在大型的峰會(huì)、展會(huì)、論壇等活動(dòng)中得到使用。對(duì)于此次收購,神力股份稱是為促使上市公司從單一業(yè)務(wù)逐步趨向多元化發(fā)展。
當(dāng)時(shí),2020年6月30日經(jīng)評(píng)估的股東全部權(quán)益價(jià)值為人民幣48138萬元,而基準(zhǔn)日時(shí)的凈資產(chǎn)賬面值為2946.28萬元,增值額45191.72萬元,增值率高達(dá)1534%。因其高溢價(jià)收購,當(dāng)時(shí)曾受到市場(chǎng)及監(jiān)管層的關(guān)注。
不過,神力股份依舊完成了此次交易。根據(jù)礪劍集團(tuán)向神力股份作出的不可撤銷的業(yè)績(jī)承諾,礪劍防衛(wèi)2020年度、2021年度和2022年度經(jīng)審計(jì)的扣除非經(jīng)常性損益后累計(jì)凈利潤總額應(yīng)不低于1.2億元,在2020年度、2021年度和2022年度實(shí)現(xiàn)的扣除非經(jīng)常性損益后凈利潤分別不低于1500萬元、4000萬元和6500萬元。
但礪劍防衛(wèi)的業(yè)績(jī)并未能像預(yù)期一樣,2020年度扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤1975.09萬元,2021年度扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤924.39萬元,2022年度扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤-967.27萬元,2020年度至2022年度經(jīng)審計(jì)的累計(jì)扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤總額為1932.21萬元,業(yè)績(jī)承諾完成度不到20%。
對(duì)于礪劍防衛(wèi)業(yè)績(jī)不達(dá)標(biāo),公司解釋稱:“主要原因包括鐵路行業(yè)安防設(shè)備體系的升級(jí)換代和大規(guī)模采購尚未完全鋪開等?!?/p>
在上述情形下,今年5月神力股份曾公告宣布向礪劍集團(tuán)發(fā)出書面通知,要求礪劍集團(tuán)按照《股權(quán)轉(zhuǎn)讓及增資協(xié)議》及《補(bǔ)充協(xié)議》的約定,回購公司所持有的礪劍防衛(wèi)全部股權(quán)。
日前,相關(guān)業(yè)績(jī)補(bǔ)償?shù)木唧w方案終于出爐。公司公告披露,礪劍集團(tuán)擬以3.41億元的現(xiàn)金對(duì)價(jià)回購神力股份所持礪劍防衛(wèi)57.65%股份。
對(duì)于交易價(jià)格,神力股份是以雙方此前簽署的《股權(quán)轉(zhuǎn)讓及增資協(xié)議》中的計(jì)算方式得出,即股權(quán)回購款=交易對(duì)價(jià)×(1+投資年限×6%)-公司在投資年限內(nèi)從標(biāo)的公司獲得的分紅總額(如有)。其中投資年限計(jì)算至2023年8月10日,后續(xù)將根據(jù)實(shí)際付款時(shí)間依照計(jì)算方式作相應(yīng)調(diào)整。從交易價(jià)格來看,本次回購超出兩年多前的收購及增資合計(jì)價(jià)格近5000萬元。
第三大股東或?qū)p持公司股份
值得一提的是,在此前的《股權(quán)轉(zhuǎn)讓及增資協(xié)議》及《補(bǔ)充協(xié)議》中,雙方約定的補(bǔ)償方式是有兩種的。
除了股權(quán)回購?fù)猓跇I(yè)績(jī)未完成的情況下,補(bǔ)償方應(yīng)在公司2022年審計(jì)報(bào)告出具后的10個(gè)工作日內(nèi),向公司指定的銀行賬戶一次性足額支付業(yè)績(jī)補(bǔ)償款。
對(duì)于公司此次選擇股權(quán)回購,神力股份證券事務(wù)代表鞠曉波表示主要是為了回籠資金,其在接受《》記者采訪時(shí)表示:“雖然礪劍防衛(wèi)一季度業(yè)績(jī)有所改善,但我們測(cè)算了其今年的業(yè)績(jī)大概率是不能完成我們的預(yù)期,在這種情況下我們更傾向于選擇礪劍集團(tuán)回購礪劍防衛(wèi)的,回籠資金?!?/p>
事實(shí)上,目前神力股份的經(jīng)營情況并不理想,2023年半年度預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為-385.00萬元到-250.00萬元,與上年同期(法定披露數(shù)據(jù))相比,下降4012.64萬元到4147.64萬元,同比下降106.64%到110.23%。目前,公司正計(jì)劃定增6.47億補(bǔ)流。
在業(yè)內(nèi)人士看來,礪劍集團(tuán)如完成對(duì)礪劍防衛(wèi)的回購,神力股份現(xiàn)金流將得到改善。為了保證上述股權(quán)回購的完成,礪劍集團(tuán)特申請(qǐng)?jiān)谥Ц锻晔坠P回購價(jià)款之日起豁免其全資子公司中物一方作出的自愿性承諾。據(jù)了解,中物一方不僅是公司第三大股東,持有8.01%股份,同時(shí)也是礪劍集團(tuán)的全資子公司。
2020年11月,中物一方曾承諾,在業(yè)績(jī)承諾年度期間以及礪劍集團(tuán)完成對(duì)神力股份的業(yè)績(jī)補(bǔ)償(如需)前,不減持持有的神力股份1744.47萬股股份,也不對(duì)上述股份進(jìn)行股票質(zhì)押或擔(dān)保等影響股份性質(zhì)的事項(xiàng)等。
礪劍集團(tuán)申請(qǐng)豁免上述承諾,原因是此次回購款項(xiàng)金額過大,礪劍集團(tuán)的經(jīng)營發(fā)展出現(xiàn)一定程度的困難,一次性付清存在困難。同時(shí),礪劍集團(tuán)還同意,確保中物一方出售公司股票所取得的收入,按照公司認(rèn)可的方式匯入公司認(rèn)可的銀行賬戶,優(yōu)先用于向公司支付本次交易的交易對(duì)價(jià)。如礪劍集團(tuán)需要通過股票融資以盡快完成回購價(jià)款支付的,礪劍集團(tuán)承諾確保中物一方不通過二級(jí)市場(chǎng)交易減持公司股票。
對(duì)于上述方案公司董事、獨(dú)立董事會(huì)均審議通過,這意味著中物一方或?qū)p持公司股票。