上海艾錄（301062）1月18日發(fā)布投資者關系活動記錄表，公司于2023年1月18日接受6家機構單位調研，機構類型為基金公司、證券公司、陽光私募機構。

投資者關系活動主要內容介紹：

(資料圖片)

問：公司擬進入太陽能光伏背板的細分賽道，與公司原有的業(yè)務是否存在技術上的遷移和協(xié)同效應？

答：公司目前的業(yè)務產品線主要往環(huán)保可回收、食品安全相關以及新能源賽道方向布局和發(fā)展。公司現有的紙袋產品、PS及同質化（PET材質）奶酪片材與食品安全密切相關，且大部分產品滿足環(huán)?？苫厥盏目沙掷m(xù)發(fā)展規(guī)劃。本次切入新能源細分賽道的光伏背板，主要采用PET雙面涂覆低氟涂料，烘干成膜的技術。公司在紙袋產品內膜及奶酪膜片材的多年生產、研發(fā)、技術迭代中掌握了自有的核心技術、生產工藝及研發(fā)能力，且在印刷、干燥、流延、擠出、復合等全流程的生產環(huán)節(jié)具備特有的生產和管理模式，以上生產模式、工藝技術同樣基本適用于光伏背板產品，與公司現有的主業(yè)相匹配。

問：切入新能源賽道的契機，為此的準備工作？

答：公司早在2020年末2021年初成立了產品創(chuàng)新中心，負責產品從0到1的市場調研、研究開發(fā)，與公司研發(fā)中心發(fā)揮協(xié)同作用。

產品創(chuàng)新中心的主要職責是從公司現有業(yè)務體系出發(fā)，尋求與公司現有主業(yè)相關、工藝技術匹配度高的新型產品的研發(fā)，自2021年起主要開拓方向如上所述的環(huán)?？苫厥?、食品安全相關以及新能源賽道，其中新能源賽道包括太陽能背板等產品的研發(fā)。

公司在新能源賽道選取與公司現有主業(yè)及工藝相匹配的領域內產品市場調研、潛在客戶走訪、產品開發(fā)測試中逐步確定了本次光伏背板業(yè)務的立項審議，同時引入了專業(yè)的技術團隊及銷售團隊，為公司提供技術和銷售支持。

問：目前光伏背板業(yè)務開展所處階段和未來的進度？

答：公司本月初審議通過設立控股子公司艾錄新能源開展光伏背板業(yè)務的議案，目前艾錄新能源已經成立，廠房選址已經確定，春節(jié)后開始廠房的裝修、第一批設備的購置調試以及產品大樣送至客戶處進行測試，以上流程大致需要5-6個月左右的時間。約在2023年下半年正式投產，后續(xù)會根據該業(yè)務的運行狀況和新產品的研發(fā)進展動態(tài)調整產能投放方案。

問：光伏背板目前的競爭格局？

答：光伏背板市場目前相對是一個藍海市場，背板的材質、工藝技術處于不斷迭代的進程中。該領域國內A股上市公司主要包括賽伍技術（603212）、中來股份（300393）、明冠新材等。

問：光伏背板方向的技術儲備？

答：現階段艾錄新能源主要生產的是低氟CPC背板，部分的黑色背板，同時在聚烯烴類背板、無氟CPC背板進行了深度研發(fā)，會根據未來背板市場的發(fā)展路徑對產品升級迭代。

問：奶酪棒片材的發(fā)展歷程？該類包裝的競爭格局？公司作為國內具有大規(guī)模生產PS奶酪膜能力的企業(yè)，競爭壁壘有哪些？

答：國內奶酪棒產品剛上市的時候，包裝的片材100%都是國外進口，國外片材進口交期較長，賬期短，使得國內奶酪棒客戶的業(yè)務發(fā)展受限。在這樣的背景下，公司在2018年4月收到妙可藍多（600882）的相關產品包裝開發(fā)需求。該客戶希望就直接包裝“奶酪棒”包裝膜進行國產化，且交貨時間和產品價格都希望相較國外供應商有所改善。公司接到客戶要求后成立了專項研發(fā)小組展開研究，通過多次小試中試后最終在2018年末研制成功PS片材并且開始批量供應。后面經過不斷的技術迭代、配方升級、同質化材料開發(fā)，目前形成了PS冷鏈、常溫奶酪片材，可回收的同質化PET奶酪片材的產品格局。

目前市場上除了公司的PS片材、同質化片材，還有一類PVC材質的片材，這類片材因為材料本身含氯所以公司沒有進行相應的研發(fā)。公司目前合作的奶酪棒客戶主要包括妙可藍多、蒙牛、伊利、奶酪博士等頭部乳品公司。

主要的優(yōu)勢包括：大規(guī)模生產的先發(fā)優(yōu)勢、食品安全保障和GMP生產環(huán)境優(yōu)勢、全流程高產出低報廢率的生產優(yōu)勢、合理的付款方式及賬期的信用政策優(yōu)勢、專利權覆蓋優(yōu)勢等。

問：工業(yè)用紙包裝國內和國外競爭格局是否有差異？

答：紙袋業(yè)務方面國內與國外競爭格局差異較大。國內紙袋市場進入門檻較低，相對分散，從手工折紙糊底的紙袋到高精度設備規(guī)?；a的紙袋，技術水平、生產工藝、管理模式參差不齊。公司每年穩(wěn)定合作的客戶維持在600家以上，且以化工、建材、食品（乳品）、醫(yī)藥中間體行業(yè)世界500強企業(yè)及國內外上市公司居多，在高端紙袋領域具有一定的話語權。

國外紙袋市場相對來說比較集中，且頭部的供應商主要聚焦的市某個細分領域的紙袋生產。比如蒙底（MONDI）主要聚焦于水泥、建材、化工領域紙袋；安姆科（AMCOR）主要聚焦于乳品奶粉一類的紙袋生產。

問：公司工業(yè)用紙包裝未來提升市占率的路徑？

答：主要有兩種方式：一種是公司客戶轉介紹、參加展會、參與招投標提升在原有客戶處的業(yè)務量以及開拓新客戶；另一種方式為近年來公司所合作的客戶通過產業(yè)鏈的整合（收購兼并）以及自身產能擴張，鑒于頭部客戶對高端紙袋產品質量及供應量的需求，這部分新增的市場容量也會納入公司的產量中。

問：工業(yè)用紙包裝和奶酪膜片材未來的產能規(guī)劃？

答：基于未來對國內外客戶紙袋產品的需求判斷，公司本次擬發(fā)行5億的可轉債主要用于紙袋業(yè)務的產能擴張，其中2億用于購買紙袋生產產線。奶酪棒片材業(yè)務方面，公司目前的產能能滿足現有奶酪客戶的需求，暫時沒有進一步擴產能的規(guī)劃;

上海艾錄包裝股份有限公司主要從事工業(yè)用紙包裝、塑料包裝及智能包裝系統(tǒng)的研發(fā)、設計、生產、銷售以及服務。公司主要產品工業(yè)有用紙包裝、塑料包裝、智能包裝系統(tǒng)三類。2017年、2019年被評為“上海民營制造業(yè)企業(yè)100強”，2017年被中國包裝聯(lián)合會評為“中國紙包裝50強”，2020 年公司均入選“中國印刷包裝企業(yè) 100 強”企業(yè)名單。

調研參與機構詳情如下：