上海艾錄（301062）1月18日發(fā)布投資者關(guān)系活動記錄表，公司于2023年1月18日接受6家機(jī)構(gòu)單位調(diào)研，機(jī)構(gòu)類型為基金公司、證券公司、陽光私募機(jī)構(gòu)。

投資者關(guān)系活動主要內(nèi)容介紹：

(資料圖片)

問：公司擬進(jìn)入太陽能光伏背板的細(xì)分賽道，與公司原有的業(yè)務(wù)是否存在技術(shù)上的遷移和協(xié)同效應(yīng)？

答：公司目前的業(yè)務(wù)產(chǎn)品線主要往環(huán)?？苫厥铡⑹称钒踩嚓P(guān)以及新能源賽道方向布局和發(fā)展。公司現(xiàn)有的紙袋產(chǎn)品、PS及同質(zhì)化（PET材質(zhì)）奶酪片材與食品安全密切相關(guān)，且大部分產(chǎn)品滿足環(huán)?？苫厥盏目沙掷m(xù)發(fā)展規(guī)劃。本次切入新能源細(xì)分賽道的光伏背板，主要采用PET雙面涂覆低氟涂料，烘干成膜的技術(shù)。公司在紙袋產(chǎn)品內(nèi)膜及奶酪膜片材的多年生產(chǎn)、研發(fā)、技術(shù)迭代中掌握了自有的核心技術(shù)、生產(chǎn)工藝及研發(fā)能力，且在印刷、干燥、流延、擠出、復(fù)合等全流程的生產(chǎn)環(huán)節(jié)具備特有的生產(chǎn)和管理模式，以上生產(chǎn)模式、工藝技術(shù)同樣基本適用于光伏背板產(chǎn)品，與公司現(xiàn)有的主業(yè)相匹配。

問：切入新能源賽道的契機(jī)，為此的準(zhǔn)備工作？

答：公司早在2020年末2021年初成立了產(chǎn)品創(chuàng)新中心，負(fù)責(zé)產(chǎn)品從0到1的市場調(diào)研、研究開發(fā)，與公司研發(fā)中心發(fā)揮協(xié)同作用。

產(chǎn)品創(chuàng)新中心的主要職責(zé)是從公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)體系出發(fā)，尋求與公司現(xiàn)有主業(yè)相關(guān)、工藝技術(shù)匹配度高的新型產(chǎn)品的研發(fā)，自2021年起主要開拓方向如上所述的環(huán)保可回收、食品安全相關(guān)以及新能源賽道，其中新能源賽道包括太陽能背板等產(chǎn)品的研發(fā)。

公司在新能源賽道選取與公司現(xiàn)有主業(yè)及工藝相匹配的領(lǐng)域內(nèi)產(chǎn)品市場調(diào)研、潛在客戶走訪、產(chǎn)品開發(fā)測試中逐步確定了本次光伏背板業(yè)務(wù)的立項(xiàng)審議，同時(shí)引入了專業(yè)的技術(shù)團(tuán)隊(duì)及銷售團(tuán)隊(duì)，為公司提供技術(shù)和銷售支持。

問：目前光伏背板業(yè)務(wù)開展所處階段和未來的進(jìn)度？

答：公司本月初審議通過設(shè)立控股子公司艾錄新能源開展光伏背板業(yè)務(wù)的議案，目前艾錄新能源已經(jīng)成立，廠房選址已經(jīng)確定，春節(jié)后開始廠房的裝修、第一批設(shè)備的購置調(diào)試以及產(chǎn)品大樣送至客戶處進(jìn)行測試，以上流程大致需要5-6個(gè)月左右的時(shí)間。約在2023年下半年正式投產(chǎn)，后續(xù)會根據(jù)該業(yè)務(wù)的運(yùn)行狀況和新產(chǎn)品的研發(fā)進(jìn)展動態(tài)調(diào)整產(chǎn)能投放方案。

問：光伏背板目前的競爭格局？

答：光伏背板市場目前相對是一個(gè)藍(lán)海市場，背板的材質(zhì)、工藝技術(shù)處于不斷迭代的進(jìn)程中。該領(lǐng)域國內(nèi)A股上市公司主要包括賽伍技術(shù)（603212）、中來股份（300393）、明冠新材等。

問：光伏背板方向的技術(shù)儲備？

答：現(xiàn)階段艾錄新能源主要生產(chǎn)的是低氟CPC背板，部分的黑色背板，同時(shí)在聚烯烴類背板、無氟CPC背板進(jìn)行了深度研發(fā)，會根據(jù)未來背板市場的發(fā)展路徑對產(chǎn)品升級迭代。

問：奶酪棒片材的發(fā)展歷程？該類包裝的競爭格局？公司作為國內(nèi)具有大規(guī)模生產(chǎn)PS奶酪膜能力的企業(yè)，競爭壁壘有哪些？

答：國內(nèi)奶酪棒產(chǎn)品剛上市的時(shí)候，包裝的片材100%都是國外進(jìn)口，國外片材進(jìn)口交期較長，賬期短，使得國內(nèi)奶酪棒客戶的業(yè)務(wù)發(fā)展受限。在這樣的背景下，公司在2018年4月收到妙可藍(lán)多（600882）的相關(guān)產(chǎn)品包裝開發(fā)需求。該客戶希望就直接包裝“奶酪棒”包裝膜進(jìn)行國產(chǎn)化，且交貨時(shí)間和產(chǎn)品價(jià)格都希望相較國外供應(yīng)商有所改善。公司接到客戶要求后成立了專項(xiàng)研發(fā)小組展開研究，通過多次小試中試后最終在2018年末研制成功PS片材并且開始批量供應(yīng)。后面經(jīng)過不斷的技術(shù)迭代、配方升級、同質(zhì)化材料開發(fā)，目前形成了PS冷鏈、常溫奶酪片材，可回收的同質(zhì)化PET奶酪片材的產(chǎn)品格局。

目前市場上除了公司的PS片材、同質(zhì)化片材，還有一類PVC材質(zhì)的片材，這類片材因?yàn)椴牧媳旧砗人怨緵]有進(jìn)行相應(yīng)的研發(fā)。公司目前合作的奶酪棒客戶主要包括妙可藍(lán)多、蒙牛、伊利、奶酪博士等頭部乳品公司。

主要的優(yōu)勢包括：大規(guī)模生產(chǎn)的先發(fā)優(yōu)勢、食品安全保障和GMP生產(chǎn)環(huán)境優(yōu)勢、全流程高產(chǎn)出低報(bào)廢率的生產(chǎn)優(yōu)勢、合理的付款方式及賬期的信用政策優(yōu)勢、專利權(quán)覆蓋優(yōu)勢等。

問：工業(yè)用紙包裝國內(nèi)和國外競爭格局是否有差異？

答：紙袋業(yè)務(wù)方面國內(nèi)與國外競爭格局差異較大。國內(nèi)紙袋市場進(jìn)入門檻較低，相對分散，從手工折紙糊底的紙袋到高精度設(shè)備規(guī)?；a(chǎn)的紙袋，技術(shù)水平、生產(chǎn)工藝、管理模式參差不齊。公司每年穩(wěn)定合作的客戶維持在600家以上，且以化工、建材、食品（乳品）、醫(yī)藥中間體行業(yè)世界500強(qiáng)企業(yè)及國內(nèi)外上市公司居多，在高端紙袋領(lǐng)域具有一定的話語權(quán)。

國外紙袋市場相對來說比較集中，且頭部的供應(yīng)商主要聚焦的市某個(gè)細(xì)分領(lǐng)域的紙袋生產(chǎn)。比如蒙底（MONDI）主要聚焦于水泥、建材、化工領(lǐng)域紙袋；安姆科（AMCOR）主要聚焦于乳品奶粉一類的紙袋生產(chǎn)。

問：公司工業(yè)用紙包裝未來提升市占率的路徑？

答：主要有兩種方式：一種是公司客戶轉(zhuǎn)介紹、參加展會、參與招投標(biāo)提升在原有客戶處的業(yè)務(wù)量以及開拓新客戶；另一種方式為近年來公司所合作的客戶通過產(chǎn)業(yè)鏈的整合（收購兼并）以及自身產(chǎn)能擴(kuò)張，鑒于頭部客戶對高端紙袋產(chǎn)品質(zhì)量及供應(yīng)量的需求，這部分新增的市場容量也會納入公司的產(chǎn)量中。

問：工業(yè)用紙包裝和奶酪膜片材未來的產(chǎn)能規(guī)劃？

答：基于未來對國內(nèi)外客戶紙袋產(chǎn)品的需求判斷，公司本次擬發(fā)行5億的可轉(zhuǎn)債主要用于紙袋業(yè)務(wù)的產(chǎn)能擴(kuò)張，其中2億用于購買紙袋生產(chǎn)產(chǎn)線。奶酪棒片材業(yè)務(wù)方面，公司目前的產(chǎn)能能滿足現(xiàn)有奶酪客戶的需求，暫時(shí)沒有進(jìn)一步擴(kuò)產(chǎn)能的規(guī)劃;

上海艾錄包裝股份有限公司主要從事工業(yè)用紙包裝、塑料包裝及智能包裝系統(tǒng)的研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、銷售以及服務(wù)。公司主要產(chǎn)品工業(yè)有用紙包裝、塑料包裝、智能包裝系統(tǒng)三類。2017年、2019年被評為“上海民營制造業(yè)企業(yè)100強(qiáng)”，2017年被中國包裝聯(lián)合會評為“中國紙包裝50強(qiáng)”，2020 年公司均入選“中國印刷包裝企業(yè) 100 強(qiáng)”企業(yè)名單。

調(diào)研參與機(jī)構(gòu)詳情如下：