7月10日晚間，在啟動(dòng)預(yù)重整三個(gè)月后，*ST豆神（300010）拋出了重整投資協(xié)議，其中通過(guò)協(xié)商引入的重整投資人竇昕按照0.8元/股的價(jià)格受讓公司股票，浙文互聯(lián)（600986）、北京福石、玖仲睿合按照1.5元/股的價(jià)格受讓。此外，產(chǎn)業(yè)投資人竇昕還作出了業(yè)績(jī)承諾。

從二級(jí)市場(chǎng)看，*ST豆神7月10日收盤價(jià)為3.00元/股，這意味著四名重整投資人受讓價(jià)折價(jià)幅度在50%以上。11日，*ST豆神大幅低開(kāi)后持續(xù)震蕩，報(bào)收2.72元/股，下跌9.33%。

雖然財(cái)務(wù)顧問(wèn)西部證券（002673）稱“定價(jià)合理”，但此事也引起了交易所的高度關(guān)注。深交所向*ST豆神發(fā)出關(guān)注函，要求公司說(shuō)明未通過(guò)公開(kāi)征集方式招募重整投資人的原因及合理性，以及重整投資人受讓公司轉(zhuǎn)增股份價(jià)格是否合理，是否存在損害上市公司及中小投資者利益情形等。

(相關(guān)資料圖)

某資深重整投資人告訴·e公司記者，“按照規(guī)定，重整投資人受讓價(jià)格原則上不得低于行情價(jià)的80%，低于則需要財(cái)務(wù)顧問(wèn)發(fā)表意見(jiàn)。若重整投資人作出業(yè)績(jī)承諾也就是互換補(bǔ)償，比如業(yè)績(jī)的大幅提升或者解決了公司生死關(guān)頭的重要問(wèn)題，形式上和程序上是可以走通的?！?/p>

根據(jù)協(xié)議，在*ST豆神以每10股轉(zhuǎn)增約13.8股的比例實(shí)施資本公積轉(zhuǎn)增股份后，竇昕、浙文互聯(lián)、北京福石、玖仲睿合將分別支付3.2億元、1.45億元、2.1億元及5.22億元，受讓*ST豆神4億股、9667萬(wàn)股、1.4億股、3.48億股股份。

價(jià)格方面?zhèn)涫荜P(guān)注。四名重整投資人中，竇昕作為產(chǎn)業(yè)投資人認(rèn)購(gòu)單價(jià)為0.8元/股外，其余三名認(rèn)購(gòu)單價(jià)均為1.5元/股。*ST豆神7月10日收盤價(jià)為3.00元/股，四名重整投資人股份受讓價(jià)折價(jià)幅度在50%以上。

作為超低價(jià)入股互換，竇昕還立下了“軍令狀”，確認(rèn)并承諾，*ST豆神2024年、2025年、2026年的歸屬于母公司凈利潤(rùn)分別不低于4000萬(wàn)元、8000萬(wàn)元、1.6億元，或三年的歸屬于母公司凈利潤(rùn)合計(jì)不低于2.8億元。若未達(dá)到上述標(biāo)準(zhǔn)，未達(dá)到部分由竇昕向*ST豆神以現(xiàn)金方式予以補(bǔ)足。

談及本次重整投資協(xié)議，*ST豆神表示，本次《投資協(xié)議》的簽署有利于推動(dòng)公司重整相關(guān)工作的順利進(jìn)行。重整計(jì)劃草案將結(jié)合《投資協(xié)議》內(nèi)容制定并提交北京一中院及債權(quán)人會(huì)議。如果公司順利實(shí)施重整并將重整計(jì)劃執(zhí)行完畢，則有利于改善公司的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)及經(jīng)營(yíng)狀況，恢復(fù)和增強(qiáng)公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)和盈利能力，促進(jìn)公司走上健康發(fā)展的軌道。

此外，產(chǎn)業(yè)投資人竇昕還是*ST豆神的現(xiàn)任公司董事長(zhǎng)兼CEO、法定代表人。

針對(duì)協(xié)商引入的重整投資人以及低于股價(jià)80%的受讓價(jià)格，*ST豆神的財(cái)務(wù)顧問(wèn)，西部證券于7月11日發(fā)表意見(jiàn)，并稱受讓公司股票價(jià)格具有合理性。西部證券認(rèn)為，預(yù)重整投資人本次參與重整投資，承擔(dān)了較高的投資風(fēng)險(xiǎn)，其相應(yīng)要求在股票受讓的現(xiàn)金價(jià)格上予以適當(dāng)折讓。

此外，竇昕的業(yè)績(jī)承諾也被交易所關(guān)注。要求公司說(shuō)明業(yè)績(jī)承諾金額的計(jì)算依據(jù)及合理性，并說(shuō)明如公司出現(xiàn)虧損時(shí)業(yè)績(jī)補(bǔ)償金額計(jì)算方式、是否存在補(bǔ)償上限；結(jié)合對(duì)上市公司的經(jīng)營(yíng)管理計(jì)劃等情況，說(shuō)明業(yè)績(jī)承諾的可實(shí)現(xiàn)性。結(jié)合竇昕本人資信情況，補(bǔ)充說(shuō)明如后續(xù)業(yè)績(jī)承諾未能完成，竇昕是否具備相應(yīng)的業(yè)績(jī)補(bǔ)償能力及補(bǔ)償保障具體措施，并充分提示風(fēng)險(xiǎn)等。