——常州聚和新材料股份有限公司首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市網(wǎng)上投資者交流會精彩回放

出席嘉賓

常州聚和新材料股份有限公司董事長、總經(jīng)理劉海東先生

常州聚和新材料股份有限公司董事、副總經(jīng)理、財務(wù)負(fù)責(zé)人李浩先生

常州聚和新材料股份有限公司董事會秘書蔣安松先生

安信證券股份有限公司投資銀行部執(zhí)行總經(jīng)理、保薦代表人鄭旭先生

安信證券股份有限公司投資銀行部高級副總裁、保薦代表人尹澤文先生

常州聚和新材料股份有限公司

董事長、總經(jīng)理劉海東先生致辭

尊敬的各位嘉賓、各位投資者朋友和網(wǎng)友：

大家下午好！

歡迎大家參加常州聚和新材料股份有限公司首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市網(wǎng)上路演活動。我謹(jǐn)代表聚和材料全體股東、管理層和全體員工，向關(guān)心與支持我們的廣大投資者表示熱烈的歡迎和衷心的感謝！同時也感謝上證路演中心、中國證券網(wǎng)為我們提供了交流平臺！

聚和材料是一家專注于新材料、新能源產(chǎn)業(yè)，專業(yè)從事新型電子漿料研發(fā)、生產(chǎn)、銷售的高新技術(shù)企業(yè)，目前公司主要產(chǎn)品為太陽能電池用正面銀漿。依靠長期自主研發(fā)，公司已經(jīng)掌握了多項與正面銀漿配方及工藝相關(guān)的核心技術(shù)，并順利完成技術(shù)成果產(chǎn)業(yè)化落地；品類豐富、迭代迅速的產(chǎn)品體系，能夠滿足市場主流的各種高效太陽能電池對正面銀漿產(chǎn)品的需求。經(jīng)過公司的不懈努力，以聚和材料為代表的境內(nèi)銀漿廠商已經(jīng)打破了境外廠商的壟斷地位，并持續(xù)提升產(chǎn)品的市場占有率。

公司未來將繼續(xù)加大技術(shù)開發(fā)和創(chuàng)新力度，進一步提高研發(fā)能力，為公司的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展提供源源不斷的技術(shù)動力。同時，加深與現(xiàn)有核心客戶的合作關(guān)系，提升光伏銀漿產(chǎn)品的國內(nèi)外市場份額，并將以現(xiàn)有研發(fā)平臺、生產(chǎn)經(jīng)營為基礎(chǔ)，逐步向其他銀漿應(yīng)用領(lǐng)域滲透，創(chuàng)造新的盈利增長點。

本次公開發(fā)行，是聚和材料發(fā)展歷程中的重要里程碑。我們將以科創(chuàng)板上市為契機和新起點，開啟公司發(fā)展的新篇章。

非常歡迎大家對聚和材料提出問題和建議，我們將充分聽取各位朋友的建設(shè)性意見，進一步推進公司的創(chuàng)新和發(fā)展。未來，聚和材料將更加努力，以優(yōu)異的經(jīng)營表現(xiàn)來回報各位投資者！謝謝大家！

安信證券股份有限公司

投資銀行部執(zhí)行總經(jīng)理、保薦代表人

鄭旭先生致辭

尊敬的各位嘉賓、各位投資者朋友和網(wǎng)友：

大家好！

非常感謝各位參加常州聚和新材料股份有限公司首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市網(wǎng)上投資者交流會。作為聚和材料本次發(fā)行的保薦機構(gòu)和主承銷商，請允許我代表安信證券股份有限公司，對各位在百忙之中來參加本次交流表示衷心的感謝！

聚和材料是一家專業(yè)從事新型電子漿料研發(fā)、生產(chǎn)、銷售的高新技術(shù)企業(yè)。依靠在研發(fā)技術(shù)、人才團隊、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、客戶結(jié)構(gòu)、全方位服務(wù)等方面建立的競爭優(yōu)勢，公司正面銀漿產(chǎn)品銷量不斷攀升。2020年度，公司正面銀漿產(chǎn)品市場占有率排名國產(chǎn)廠商第一位、全行業(yè)第二位；2021年度，公司正面銀漿產(chǎn)品出貨量超過900噸，第一次代替境外銀漿企業(yè)，成為正面銀漿行業(yè)銷量第一的企業(yè)，為正面銀漿產(chǎn)業(yè)的國產(chǎn)化發(fā)展作出了重要貢獻。

在合作過程中，我們也切實感受到公司管理層踏實、務(wù)實的工作作風(fēng)，深厚、扎實的專業(yè)能力，穩(wěn)健、規(guī)范的經(jīng)營風(fēng)格和銳意進取的創(chuàng)新精神。作為聚和材料科創(chuàng)板上市的親歷者和見證人，我們非常榮幸能夠向投資者展現(xiàn)聚和材料的投資價值。相信聚和材料在核心競爭力的驅(qū)動下，同時結(jié)合資本市場的融資能力，必將迎來新的發(fā)展機遇。

作為本次發(fā)行的保薦機構(gòu)和主承銷商，安信證券將切實履行保薦義務(wù)，勤勉盡職，做好持續(xù)督導(dǎo)工作。我們真誠地希望通過本次網(wǎng)上交流，廣大投資者能夠更加深入、客觀地了解聚和材料，從而準(zhǔn)確把握聚和材料的投資價值和投資機會，共同分享聚和材料發(fā)展的豐碩果實。謝謝大家！

常州聚和新材料股份有限公司

董事、副總經(jīng)理、財務(wù)負(fù)責(zé)人李浩先生致結(jié)束詞

尊敬的各位嘉賓、各位投資者朋友和網(wǎng)友：

大家下午好！

常州聚和新材料股份有限公司首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市網(wǎng)上路演馬上就要結(jié)束了。非常感謝大家在網(wǎng)上與我們進行交流，感謝上證路演中心、中國證券網(wǎng)為我們提供了交流平臺，也要感謝主承銷商安信證券以及所有中介機構(gòu)所付出的辛勤勞動。通過大家的共同努力，本次網(wǎng)上路演取得了圓滿成功。

今天各位投資者朋友從公司各個方面與我們進行了坦誠、深入的交流，并為公司的未來發(fā)展提出了許多寶貴意見和建議。在此，非常感謝廣大投資者的建言獻策，同時我們也深切體會到一家上市公司將承擔(dān)的使命、信任、責(zé)任和壓力。在登陸資本市場之后，我們將迎來更多投資者的關(guān)心、關(guān)注和監(jiān)督，我們也將以更高的目標(biāo)和標(biāo)準(zhǔn)來要求自己，以更加優(yōu)異的業(yè)績來回報全體股東和投資者。我們深感社會責(zé)任越發(fā)重大，對公司經(jīng)營管理、產(chǎn)品研發(fā)創(chuàng)新及產(chǎn)業(yè)化的要求將更加精益求精。

網(wǎng)上路演即將結(jié)束，但聚和材料與各位投資者朋友的溝通交流才剛剛開始。我們真誠地希望大家能通過各種方式與我們保持密切的溝通和聯(lián)系，也隨時歡迎廣大投資者到公司來參觀考察。我們一定牢牢抓住資本市場賦予我們的發(fā)展契機，不斷提升核心競爭力，實現(xiàn)股東價值、員工價值、社會效益的最大化，成為一家值得廣大投資者信賴的優(yōu)質(zhì)上市公司！

最后，祝大家投資順利、健康如意！謝謝大家！

經(jīng)營篇

問：公司的主營業(yè)務(wù)是什么？

劉海東：公司是一家專業(yè)從事新型電子漿料研發(fā)、生產(chǎn)、銷售的高新技術(shù)企業(yè)，自成立以來，始終專注于新材料、新能源產(chǎn)業(yè)。目前，公司的主要產(chǎn)品為太陽能電池用正面銀漿。

問：公司的主要經(jīng)營模式是什么？

劉海東：公司收入和利潤主要來源于正面銀漿的銷售。公司通過采購生產(chǎn)所需的銀粉、玻璃氧化物、有機原料等原材料，經(jīng)過配方研發(fā)、配料、混合攪拌、研磨、過濾、檢測等工序，最終產(chǎn)出正面銀漿產(chǎn)品。公司采取直銷、經(jīng)銷相結(jié)合的方式，將正面銀漿產(chǎn)品銷售至終端太陽能電池生產(chǎn)商。

問：公司目前已取得多少專利？

劉海東：截至2022年6月30日，公司及子公司累計獲授權(quán)315項專利，其中發(fā)明專利305項、實用新型專利10項。

問：公司的存貨周轉(zhuǎn)率情況如何？

李浩：2019年至2021年及2022年1—6月，公司的存貨周轉(zhuǎn)率分別為12.32次、11.59次、11.09次和10.96次，總體周轉(zhuǎn)速度較快，主要由于公司的生產(chǎn)周期較短、經(jīng)營效率較高所致。

問：公司近幾年的營業(yè)利潤是多少？

李浩：2019年至2021年及2022年1—6月，公司實現(xiàn)營業(yè)利潤分別為7839.03萬元、13916.59萬元、26639.23萬元和23616.37萬元。

問：公司的資產(chǎn)總額情況如何？

李浩：2019年至2021年及2022年1—6月，公司資產(chǎn)總額分別為47688.6萬元、148477.86萬元、286475.27萬元和289993.29萬元。2020年末，公司資產(chǎn)總額同比增加100789.24萬元，增幅為211.35%；2021年末，公司資產(chǎn)總額同比增加137997.40萬元，增幅為92.94%，主要由于公司經(jīng)營規(guī)模擴大導(dǎo)致應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)與應(yīng)收款項融資、存貨等科目期末賬面價值增加。2022年6月末，公司資產(chǎn)總額較2021年末增加3518.02萬元，增幅為1.23%，主要系公司新廠房建設(shè)項目導(dǎo)致在建工程增加所致。

問：公司資產(chǎn)是否完整？

蔣安松：公司具備與生產(chǎn)經(jīng)營有關(guān)的生產(chǎn)系統(tǒng)、輔助生產(chǎn)系統(tǒng)和配套設(shè)施，合法擁有與生產(chǎn)經(jīng)營有關(guān)的土地、廠房、機器設(shè)備以及商標(biāo)、專利、非專利技術(shù)的所有權(quán)或者使用權(quán)，具有獨立的原料采購和產(chǎn)品銷售系統(tǒng)。公司資產(chǎn)完整，獨立于實際控制人及其控制的其他企業(yè)。

發(fā)展篇

問：公司的發(fā)展戰(zhàn)略是什么？

劉海東：公司以“專注電子漿料，成為全球最專業(yè)的電子漿料供應(yīng)商之一”為愿景，以“提升我國電子漿料產(chǎn)業(yè)國際競爭力”為使命，秉持“分享、寬容、進取、廉潔”的核心價值觀，始終以市場趨勢、客戶需求為導(dǎo)向，以研發(fā)平臺、生產(chǎn)經(jīng)驗為依托，不斷迭代升級現(xiàn)有銀漿產(chǎn)品，逐步滲透其他電子漿料應(yīng)用領(lǐng)域，“立足漿料、匠心精修”，持續(xù)為戰(zhàn)略性新材料行業(yè)發(fā)展作出積極貢獻。

根據(jù)上述戰(zhàn)略目標(biāo)，未來，公司將繼續(xù)鞏固在光伏銀漿行業(yè)的市場地位，通過擴充生產(chǎn)能力、招聘核心人才、優(yōu)化研發(fā)環(huán)境、擴充產(chǎn)品品類等措施，持續(xù)提升客戶體驗，以加速提升公司產(chǎn)品在國際市場及國內(nèi)市場的份額。在光伏領(lǐng)域外，公司以市場需求為導(dǎo)向，已逐步開展5G射頻器件、電子元件、柔性電路、電致變色玻璃等領(lǐng)域用銀漿的研發(fā)、推廣。未來3到5年，公司研發(fā)能力、生產(chǎn)能力、人才結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)將得到大幅優(yōu)化，公司經(jīng)營規(guī)模、行業(yè)地位預(yù)計也將進一步得到提升。

問：為實現(xiàn)發(fā)展戰(zhàn)略與發(fā)展目標(biāo)，公司將采取的措施有哪些？

劉海東：為實現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)，公司制定并將逐步實施以下具體措施：

1)生產(chǎn)基地建設(shè)計劃。借助此次上市融資，公司將在常州新建生產(chǎn)基地。未來，公司在現(xiàn)有基礎(chǔ)上引進先進的生產(chǎn)設(shè)備，招聘配套人才，不斷提高精益生產(chǎn)水平，通過搬遷和擴產(chǎn)大幅提高公司生產(chǎn)能力。

2)技術(shù)開發(fā)與自主創(chuàng)新計劃。公司未來將繼續(xù)加大技術(shù)開發(fā)和創(chuàng)新力度，在現(xiàn)有技術(shù)研發(fā)資源的基礎(chǔ)上新建工程技術(shù)中心，進一步提高研發(fā)能力，優(yōu)化技術(shù)研究和產(chǎn)品開發(fā)流程，引進先進的實驗、測試等設(shè)備，招聘研發(fā)技術(shù)人才，提高公司技術(shù)成果轉(zhuǎn)化能力和產(chǎn)品開發(fā)效率，提升公司新產(chǎn)品開發(fā)能力和技術(shù)競爭實力，為公司的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展提供源源不斷的技術(shù)動力。

3)市場開發(fā)計劃。一方面，未來公司將進一步加深與現(xiàn)有核心客戶的合作關(guān)系，不斷提高光伏銀漿生產(chǎn)能力、研發(fā)實力以滿足客戶需求，并提升光伏銀漿產(chǎn)品的國內(nèi)外市場份額；另一方面，公司將以現(xiàn)有研發(fā)平臺、生產(chǎn)經(jīng)營為基礎(chǔ)，逐步向其他銀漿應(yīng)用領(lǐng)域滲透，不斷為公司創(chuàng)造新的盈利增長點。

4)人才發(fā)展規(guī)劃。公司將制定符合公司文化特色、具有市場競爭力的薪酬結(jié)構(gòu)，制定和實施有利于人才培養(yǎng)的激勵政策。根據(jù)員工的服務(wù)年限及貢獻，提高員工待遇，進一步激發(fā)員工的創(chuàng)造性和主動性，為員工提供良好的用人機制和廣闊的發(fā)展空間，全力打造團結(jié)協(xié)作、拼搏進取、敬業(yè)愛崗、開拓創(chuàng)新的員工隊伍，從而有效提高公司凝聚力和市場競爭力。

5)管理體系規(guī)劃。公司將進一步加強財務(wù)核算的基礎(chǔ)工作，提高會計信息質(zhì)量，完善各項會計核算、預(yù)算、成本控制、審計及內(nèi)控制度，充分發(fā)揮財務(wù)在預(yù)測、決策、計劃、控制、考核等方面的作用，控制好企業(yè)的成本、現(xiàn)金流、銷售毛利等財務(wù)指標(biāo)，為財務(wù)管理和企業(yè)決策奠定良好的基礎(chǔ)。同時，公司將進一步完善內(nèi)部審計、風(fēng)險控制制度、責(zé)任追究制度等風(fēng)險預(yù)防和控制體系，制定并完善管理標(biāo)準(zhǔn)、管理流程及管理制度，提高公司經(jīng)營管理水平。

6)再融資及并購計劃。未來公司將根據(jù)發(fā)展實際情況和投資計劃，充分考慮全體股東對企業(yè)價值最大化的要求，憑借自身良好的信譽和經(jīng)營能力，適度進行股權(quán)、債權(quán)融資，優(yōu)化公司資本結(jié)構(gòu)。同時，依靠多元化的支付和融資手段，考慮產(chǎn)業(yè)上下游的并購機會，進一步擴大公司規(guī)模、提高公司盈利能力。

問：公司的競爭優(yōu)勢有哪些？

劉海東：公司的競爭優(yōu)勢主要為：

1)技術(shù)優(yōu)勢。公司高度重視對于新技術(shù)、新產(chǎn)品的研發(fā)工作，覆蓋從原材料性能的理論研究到銀漿產(chǎn)品量產(chǎn)落地的全過程，不斷優(yōu)化正面銀漿配方和制備工藝，持續(xù)產(chǎn)生技術(shù)創(chuàng)新成果。

2)人才團隊優(yōu)勢。公司高度重視研發(fā)工作及研發(fā)團隊建設(shè)，不斷豐富核心團隊和技術(shù)人員梯隊，目前已匯聚了一批國內(nèi)外資深的電子漿料專家，組建了一支以岡本珍范(OKAMOTO KUNINORI)、敖毅偉、鄭建華、任益超為核心、極具競爭力的研發(fā)團隊，在新型電子漿料制備領(lǐng)域積累了豐富的技術(shù)研發(fā)經(jīng)驗，保證公司產(chǎn)品和技術(shù)的不斷創(chuàng)新。

3)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)勢。公司憑借品類豐富、迭代迅速的產(chǎn)品體系，可靈活應(yīng)對市場的快速變化，滿足不同類型客戶需求。

4)客戶優(yōu)勢。公司深耕正銀行業(yè)多年，依托核心技術(shù)和專業(yè)人才，為下游太陽能電池廠商持續(xù)提供優(yōu)質(zhì)、高效、迭代迅速的產(chǎn)品，積累了眾多優(yōu)質(zhì)客戶。

5)全方位服務(wù)優(yōu)勢。公司通過為下游太陽能電池片生產(chǎn)商提供全方位跟蹤服務(wù)以持續(xù)提升客戶滿意度。公司以客戶需求為導(dǎo)向，搭建靈活高效的客戶響應(yīng)體系并及時跟進其產(chǎn)品需求。

問：券商對“優(yōu)質(zhì)企業(yè)”的判斷標(biāo)準(zhǔn)是什么？對聚和材料的評價如何？

尹澤文：公司治理結(jié)構(gòu)完善、內(nèi)控穩(wěn)健、有良好發(fā)展前景、有自己的核心競爭力，公司對股東負(fù)責(zé)，能給股東帶來穩(wěn)定的未來收益是優(yōu)質(zhì)企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)，聚和材料已經(jīng)具備上述優(yōu)質(zhì)企業(yè)的基本特質(zhì)。

行業(yè)篇

問：公司的主要競爭對手有哪些？

劉海東：目前公司的競爭對手主要包括賀利氏、碩禾電子等境外公司，以及帝科股份（300842）、蘇州晶銀、匡宇科技等境內(nèi)正面銀漿企業(yè)。

問：公司在行業(yè)中的競爭地位如何？

劉海東：公司自成立以來始終順應(yīng)光伏技術(shù)的發(fā)展趨勢，持續(xù)進行研發(fā)探索。依靠長期自主研發(fā)，公司已經(jīng)掌握了高效晶硅太陽能電池主柵及細(xì)柵銀漿技術(shù)、TOPCon高效電池成套銀漿技術(shù)、超低體電阻低溫銀漿技術(shù)等多項核心技術(shù)，并順利完成技術(shù)成果產(chǎn)業(yè)化落地。經(jīng)過公司不懈努力，以公司為代表的境內(nèi)銀漿廠商已經(jīng)打破了境外廠商的壟斷地位，并持續(xù)提升產(chǎn)品的市場占有率。

公司憑借性能優(yōu)異、品質(zhì)穩(wěn)定的產(chǎn)品和響應(yīng)及時的服務(wù)，在業(yè)內(nèi)獲得了較高的品牌認(rèn)可度，與通威太陽能、東方日升（300118）、橫店東磁（002056）、晶澳科技（002459）、中來光電、潤陽悅達、阿特斯、金寨嘉悅、英發(fā)睿能等諸多國內(nèi)知名太陽能電池片制造商建立了長期穩(wěn)定的合作關(guān)系。

公司依靠在研發(fā)技術(shù)、人才團隊、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、客戶結(jié)構(gòu)、全方位服務(wù)等方面建立的競爭優(yōu)勢，正面銀漿產(chǎn)品銷量年年攀升。根據(jù)《2021—2022年中國光伏產(chǎn)業(yè)年度報告》數(shù)據(jù)，2021年度，全球市場正面銀漿總消耗量為2546.00噸，公司正面銀漿銷量為944.32噸，以此測算的光伏正銀全球市場占有率達到37.09%，排名全行業(yè)第一位，為正面銀漿產(chǎn)業(yè)的國產(chǎn)化發(fā)展作出了重要貢獻。

發(fā)行篇

問：請介紹公司的控股股東及實際控制人。

劉海東：公司的控股股東及實際控制人為劉海東先生。

問：公司上市后在投資者關(guān)系管理領(lǐng)域?qū)⒂泻闻e措？

蔣安松：公司將通過與投資者充分溝通，在提高運作透明度的同時，提升公司的治理水平。在投資者關(guān)系建設(shè)過程中，公司將以強化投資者關(guān)系為主線，以樹立公司資本市場良好形象為目標(biāo)，探索多渠道、多樣化的投資者溝通模式，保持與投資者，特別是中小投資者的溝通交流，努力拓展與投資者溝通的渠道和方式，積極聽取投資者的意見與建議，并在交流過程中不斷總結(jié)經(jīng)驗，查找不足，持續(xù)推動投資者關(guān)系管理的建設(shè)工作。

問：保薦機構(gòu)將如何切實履行保薦職責(zé)？

鄭旭：保薦服務(wù)最基本的要求是誠信原則，本著對資本市場負(fù)責(zé)和對廣大投資者負(fù)責(zé)的理念，公司將公開透明、誠信務(wù)實，切實履行和承擔(dān)保薦責(zé)任。倡導(dǎo)誠信理念、健全管理制度、提高執(zhí)業(yè)水準(zhǔn)，是我們共同努力的方向。

問：實施“常州聚和新材料股份有限公司年產(chǎn)3000噸導(dǎo)電銀漿建設(shè)項目(一期)”的必要性有哪些？

尹澤文：該項目符合公司的經(jīng)營需求。一直以來，傳統(tǒng)化石能源占據(jù)全球能源結(jié)構(gòu)的主流，但由于其具有不可再生性且易引發(fā)環(huán)境污染、全球氣候發(fā)生變化等原因，清潔能源發(fā)展受到了全球主要國家的高度重視。太陽能依靠清潔、安全、易獲取等顯著優(yōu)勢成為發(fā)展最快的可再生能源之一，光伏發(fā)電產(chǎn)業(yè)鏈的持續(xù)技術(shù)升級促使發(fā)電效率不斷提升、度電成本持續(xù)下降，行業(yè)增長空間逐步打開。根據(jù)國際可再生能源署預(yù)測，2030年全球光伏累計裝機量預(yù)計將達到2840GW，光伏發(fā)電市場的巨大前景將給光伏銀漿行業(yè)帶來廣闊的市場空間。本次公司年產(chǎn)3000噸導(dǎo)電銀漿搬遷及擴能建設(shè)項目(一期)的順利實施，將迅速擴大公司產(chǎn)能，導(dǎo)電銀漿總產(chǎn)能將達到1700噸(包括500噸背面銀漿產(chǎn)能)，有利于公司把握全球能源結(jié)構(gòu)調(diào)整及光伏產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展的歷史機遇，滿足光伏銀漿逐步增長的市場需求，進一步提升企業(yè)核心競爭力和盈利能力。

問：公司穩(wěn)定股價的具體措施有哪些？

劉海東：公司穩(wěn)定股價的具體措施包括：1)回購股票；2)控股股東、實際控制人及其一致行動人增持公司股票；3)董事(獨立董事除外)、高級管理人員增持公司股票；4)其他證券監(jiān)管部門認(rèn)可的方式。

文字整理姚炯

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