部分上市公司某些信息變化的背后，往往掩藏著巨大的冰山。
【資料圖】
2021年下半年到2022年上半年，三夫戶外（002780）第一大流通股東變更。2021年年報(bào)中，上海春山新棠投資管理有限公司－春山新棠事件驅(qū)動(dòng)型私募投資基金還以590萬(wàn)股的持股，位列三夫戶外的第一個(gè)流通股股東；到了2022年年中，已經(jīng)火速退出三夫戶外前十大股東之列。
原來(lái)，在這背后，不僅牽涉舉牌，還牽涉一場(chǎng)未遂的收購(gòu)；不僅涉及操縱證券價(jià)格，還涉及兩名同學(xué)之間的內(nèi)幕交易。這些細(xì)節(jié)，隨著證監(jiān)會(huì)對(duì)兩名自然人行政處罰決定的公布，終于被市場(chǎng)所知曉。
在這場(chǎng)對(duì)于三夫戶外的交易背后，操縱股價(jià)與內(nèi)幕交易并行，其間被曝光的更多細(xì)節(jié)也令市場(chǎng)咂舌，不僅有累計(jì)控制76個(gè)賬戶、涉案賬戶組買入成交量占比多日超50%的“老套路”，而且還有多個(gè)微博賬號(hào)配合吸粉的新動(dòng)作，此外居然牽連出一場(chǎng)未遂的收購(gòu)計(jì)劃。
操縱證券價(jià)格，多日買入量占比達(dá)50%
證監(jiān)會(huì)最新公布了〔2023〕4號(hào)和5號(hào)文號(hào)行政處罰，相關(guān)標(biāo)的均為三夫戶外。
處罰之一是操縱證券價(jià)格，主角是上海春山新棠投資管理有限公司(以下簡(jiǎn)稱春山新棠)法定代表人易偉，操縱區(qū)間從2018年11月1日至2020年6月19日。
操縱模式仍是老套路。易偉以直接控制賬戶、受托管理賬戶、借入配資賬戶等形式實(shí)際控制76個(gè)證券賬戶，用于交易三夫戶外。其間，易偉利用資金優(yōu)勢(shì)、持股優(yōu)勢(shì)連續(xù)買賣，在自己實(shí)際控制的賬戶之間進(jìn)行交易等形式，操縱三夫戶外股票價(jià)格。截至目前，余股已全部賣出，賬戶組共計(jì)盈利2797萬(wàn)元。
根據(jù)證監(jiān)會(huì)披露的數(shù)據(jù)，在操縱期間，涉案賬戶組累計(jì)買入三夫戶外19419萬(wàn)股，成交金額近37億元；累計(jì)賣出19054萬(wàn)股，成交金額超過(guò)36億元。其中，涉案賬戶組持股占流通股5%以上322天，占比10%以上273天，占比15%以上55天，最高持股占比為16.93%。涉案賬戶組買入成交量占全市場(chǎng)成交量20%以上155天，占比30%以上61天，占比40%以上14天，占比50%以上4天。
“老套路”的另外一個(gè)表現(xiàn)是在自己實(shí)際控制的賬戶之間進(jìn)行證券交易。據(jù)披露，2018年11月1日至2020年6月19日，三夫戶外共計(jì)398個(gè)交易日，涉案賬戶組365個(gè)交易日存在買入成交，329個(gè)交易日存在在自己實(shí)際控制的賬戶之間進(jìn)行交易的情況，賬戶組對(duì)倒量占市場(chǎng)競(jìng)價(jià)成交量最高達(dá)到25.14%。
在整個(gè)過(guò)程中，易偉存在影響三夫戶外股票價(jià)格的故意。證監(jiān)會(huì)指出，易偉向其實(shí)際控制的春山新棠交易員李某、黃某華發(fā)布交易指令，安排交易員按照其指定的時(shí)間和價(jià)格，利用資金優(yōu)勢(shì)、持股優(yōu)勢(shì)影響三夫戶外股票價(jià)格和交易量。
多賬號(hào)配合，非法從事證券投資咨詢
近來(lái)，監(jiān)管部門嚴(yán)厲打擊股市“黑嘴”、非法薦股等行為。去年，中央網(wǎng)信辦秘書(shū)局、中國(guó)證監(jiān)會(huì)辦公廳還印發(fā)《非法證券活動(dòng)網(wǎng)上信息內(nèi)容治理工作方案》要求通過(guò)各地各有關(guān)部門共同努力，2023年3月底前，現(xiàn)有網(wǎng)上涉股市“黑嘴”、非法薦股的信息、賬號(hào)和網(wǎng)站平臺(tái)得到基本處置。
易偉存在非法從事證券投資咨詢問(wèn)題。一方面，從事證券投資咨詢業(yè)務(wù)未經(jīng)核準(zhǔn)；另一方面，提供直接或者間接有償證券投資咨詢服務(wù)。
具體來(lái)看包括四個(gè)方面。其一，通過(guò)群發(fā)郵件提供投資咨詢服務(wù)；其二，通過(guò)微信向個(gè)別付費(fèi)會(huì)員提供投資咨詢服務(wù)；其三，通過(guò)微博公開(kāi)提供投資咨詢；其四，通過(guò)微信朋友圈公開(kāi)提供投資咨詢。
在這個(gè)過(guò)程中，易偉注冊(cè)使用微博賬戶“易偉”，宣傳其畢業(yè)于耶魯大學(xué)，富有投資經(jīng)驗(yàn)，是大型美元基金管理人?！耙讉ァ辟~號(hào)微博內(nèi)容包含對(duì)A股市場(chǎng)、各上市公司發(fā)展及股價(jià)走勢(shì)看法，每篇微博均有多個(gè)粉絲轉(zhuǎn)發(fā)回復(fù)。此外，易偉注冊(cè)使用微博賬號(hào)“申尚趣”和“古北老江湖”，配合“易偉”微博賬號(hào)傳播投資理論和投資建議。
數(shù)據(jù)顯示，2020年5月26日至2021年3月15日，共有534人加入易偉投資咨詢?nèi)?，并?shí)際向易偉指定收款銀行賬戶支付會(huì)員費(fèi)。易偉收入合計(jì)2394萬(wàn)元。
證監(jiān)會(huì)決定，沒(méi)收易偉操縱三夫戶外違法所得2797萬(wàn)元，并處以2797元罰款；同時(shí)，沒(méi)收易偉非法從事證券投資咨詢違法所得2394萬(wàn)元，并處以2000萬(wàn)元罰款。粗略算來(lái)，累計(jì)罰沒(méi)已經(jīng)接近1億元。
內(nèi)幕交易：收購(gòu)與舉牌
股價(jià)操縱之外，三夫戶外還涉及到內(nèi)幕交易。雖然監(jiān)管方面公布的名字為易某，但從同時(shí)公布的春山新棠法定代表人身份來(lái)看，應(yīng)該就是前面提到的易偉。
2018年，春山相關(guān)產(chǎn)品開(kāi)始買入三夫戶外。原本可以合法合規(guī)持股，但是2020年，有人建議計(jì)算易某控制的賬戶合計(jì)持股是否超過(guò)第一大股東。這一年的9月30日，春山驅(qū)動(dòng)持有504.33萬(wàn)股三夫戶外，持股占比3.47%，為第三大股東。
2020年10月初，易某籌劃收購(gòu)三夫戶外，將兩只基金持股增至5%以上。10月14日，易某計(jì)劃與三夫戶外第二大股東上海歌金企業(yè)管理有限公司實(shí)際控制人何某平簽訂一致行動(dòng)協(xié)議，收購(gòu)三夫戶外。此后兩人曾在上海見(jiàn)面，商議聯(lián)合收購(gòu)事項(xiàng)，并起草了一致行動(dòng)協(xié)議。不過(guò)，何某平最終未同意聯(lián)合收購(gòu)。
易某由此快速推進(jìn)舉牌。2020年10月27日，三夫戶外曾發(fā)布了一則簡(jiǎn)式權(quán)益變動(dòng)報(bào)告書(shū)，披露春山驅(qū)動(dòng)、春山6號(hào)兩只基金持有三夫戶外超過(guò)已發(fā)行股份5%的情況。
當(dāng)時(shí)交易所就給春山新棠下發(fā)了監(jiān)管函，指出公司在增持三夫戶外股份比例達(dá)到5%時(shí)，未按規(guī)定及時(shí)向交易所提交書(shū)面報(bào)告、通知公司并披露權(quán)益變動(dòng)報(bào)告書(shū)，在履行報(bào)告和信息披露義務(wù)前未停止買賣公司股票，直至2020年10月27日才披露上述增持情況。
由此，衍生出內(nèi)幕信息及相應(yīng)的內(nèi)幕信息敏感期。就在此前后，另一位領(lǐng)罰者張維登場(chǎng)。
張維為易某初中同學(xué)，2020年10月14日，易某在微信群說(shuō)要和何某平簽署一致行動(dòng)協(xié)議，一起舉牌“三夫戶外”，張維對(duì)此進(jìn)行了回復(fù)。根據(jù)監(jiān)管認(rèn)定，張維知悉內(nèi)幕信息，知悉時(shí)間不晚于2020年10月14日。
此后，張維進(jìn)行了大額劃轉(zhuǎn)和交易，包括贖回理財(cái)款400萬(wàn)元轉(zhuǎn)入華泰證券資金賬戶等。這一年的10月23日至10月27日，張維華泰證券賬戶買入三夫戶外金額411萬(wàn)元，此后數(shù)日賣出，實(shí)際盈利21.89萬(wàn)元。
證監(jiān)會(huì)認(rèn)為，賬戶在內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)交易三夫戶外的行為及資金流轉(zhuǎn)情況與內(nèi)幕信息的形成和發(fā)展過(guò)程、張維獲悉內(nèi)幕信息的時(shí)間高度吻合。在內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)，賬戶突擊轉(zhuǎn)入資金并大量買入三夫戶外，交易動(dòng)機(jī)強(qiáng)烈，交易特征明顯異常。最終決定是，對(duì)張維沒(méi)收違法所得21.89萬(wàn)元，并處以60萬(wàn)元罰款。
