2023年3月1日星源卓鎂（301398）（301398）發(fā)布公告稱公司于2023年2月28日接受機構調研，中金汽車厙靜蘭 樊建岐、博鴻資產李俐慧、博道基金彭宗云、頂天投資李勝敏、長江資管楊書權、旌安投資韓蓄、汐泰投資胡昊澤、誠旸投資張碩、安信證券白如 支露靜、國投瑞銀周思捷、中庚基金呂佩瑾 駱志遠、野村資管劉體勁、睿億投資李敬堯 黃建軍、申萬菱信張慶澤、國聯證券（601456）楊燁輝、大成基金方向、德邦證券戴永波、清善咨詢劉懿琛、申港證券盧宇峰、光大證券馬俊、沖積資產蔡沛霖、和諧匯一袁偉、浦銀安盛基金李鄧希、西南證券馬嘉程、興業(yè)基金肖濱、奇盛基金李飛廉、長城證券（002939）陳逸同、中歐基金王穎俐、中泰資管潘斌、南華資管湯悅、泉果基金余海洋、廣發(fā)基金杜威、Platina CapitalEcho.CUI參與。

(資料圖片僅供參考)

具體內容如下：

問：公司所處行業(yè)上下游供求關系如何？

答：公司所處行業(yè)生產所需的主要原材料鎂合金、鋁合金供給充足，現階段受到鎂合金、鋁合金短缺影響的可能性較小。

問：公司車燈類的主要客戶有哪些？公司的角色以Tier1還是Tier2為主？

答：公司車燈類客戶主要為北美地區(qū)汽車車燈廠商SeaLink、國內車燈龍頭企業(yè)華域視覺等。公司各類車燈散熱支架終端應用覆蓋特斯拉、謳歌、福特、林肯、凱迪拉克等中高端主流品牌。公司產品目前以Tier2角色供應為主。

問：公司的核心技術體系主要體現在哪方面？

答：公司發(fā)展至今主要經歷了“模具研發(fā)、生產和銷售”“鋁合金壓鑄件及模具的研發(fā)、生產和銷售”“鎂合金壓鑄件、鋁合金壓鑄件及模具的研發(fā)、生產和銷售”三個階段。核心技術包含模具、夾具、檢具設計制造、生產工藝設計研發(fā)、生產設備配置以及設備、模具、工藝等方面的配合研究，這些都需要一段時間的積累才能形成較為完整的核心技術體系。

問：公司的行業(yè)壁壘或技術優(yōu)勢如何？

答：公司所在鎂合金壓鑄行業(yè)的技術壁壘較高，競爭對手模仿的難度相對較大。公司經過近二十年的技術研發(fā)、經驗積累，形成了現有的核心技術體系，在行業(yè)內競爭力較強。競爭對手通過模仿公司主要工藝路線，短期內達到與公司技術和產品性能水平相近的可能性較小。

問：目前公司的壓鑄機配備情況如何？

答：目前公司配有不同噸位的壓鑄機設備，以高壓冷室壓鑄機為主，配合半固態(tài)鎂合金注射成型機，以滿足客戶不同規(guī)格種類的產品需求。

問：半固態(tài)工藝進展程度如何？

答：半固態(tài)鎂合金注射成型工藝生產的產品具有尺寸穩(wěn)定，成型制品精度高、表面質量好，后期處理少的特點。目前部分產品已實現量產。

星源卓鎂（301398）主營業(yè)務：鎂合金、鋁合金精密壓鑄產品及配套壓鑄模具的研發(fā)、生產和銷售

星源卓鎂2022三季報顯示，公司主營收入2.01億元，同比上升27.29%；歸母凈利潤4425.95萬元，同比下降7.1%；扣非凈利潤4227.04萬元，同比上升5.27%；其中2022年第三季度，公司單季度主營收入7373.46萬元，同比上升60.83%；單季度歸母凈利潤1547.25萬元，同比上升8.26%；單季度扣非凈利潤1553.73萬元，同比上升64.88%；負債率24.95%，投資收益8.7萬元，財務費用-467.64萬元，毛利率36.86%。

該股最近90天內無機構評級。融資融券數據顯示該股近3個月融資凈流入939.21萬，融資余額增加；融券凈流入0.0，融券余額增加。根據近五年財報數據，估值分析工具顯示，星源卓鎂（301398）行業(yè)內競爭力的護城河較差，盈利能力良好，營收成長性一般。財務可能有隱憂，須重點關注的財務指標包括：應收賬款/利潤率、應收賬款/利潤率近3年增幅。該股好公司指標2星，好價格指標1.5星，綜合指標1.5星。（指標僅供參考，指標范圍：0 ~ 5星，最高5星）

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