英洛華（000795）1月10日發(fā)布投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表，公司于2023年1月6日接受10家機(jī)構(gòu)單位調(diào)研，機(jī)構(gòu)類型為其他、證券公司。

投資者關(guān)系活動(dòng)主要內(nèi)容介紹：

一、公司基本情況介紹公司前身為“太原剛玉”,于2021年將注冊(cè)地從山西太原遷回浙江東陽(yáng)。公司目前主要業(yè)務(wù)有釹鐵硼磁性材料、電機(jī)系列產(chǎn)品、康復(fù)器材三大板塊，磁材業(yè)務(wù)有贛州和橫店兩個(gè)基地。

(相關(guān)資料圖)

2022年前三季度，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入35.54億元，同比增長(zhǎng)超30%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)2.11億元，同比增長(zhǎng)超40%。2022年公司整體發(fā)展良好。

二、問答環(huán)節(jié)

問：公司磁材板塊產(chǎn)能及產(chǎn)能利用率情況如何？產(chǎn)能擴(kuò)產(chǎn)規(guī)劃是怎樣的？疫情對(duì)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有無影響？

答：公司目前釹鐵硼毛坯總產(chǎn)能約為1.3萬(wàn)噸，其中橫店基地產(chǎn)能5000噸，贛州基地產(chǎn)能8000噸，目前產(chǎn)能利用率大概在70%-80%。2023年會(huì)新增2000噸左右的產(chǎn)能，未來也會(huì)按照既定規(guī)劃結(jié)合市場(chǎng)變化進(jìn)行中長(zhǎng)期擴(kuò)產(chǎn)。公司目前生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)正常，受疫情影響不是特別大。

問：磁材板塊下游應(yīng)用領(lǐng)域是怎樣的？各個(gè)下游應(yīng)用領(lǐng)域營(yíng)收占比如何？2023年，公司釹鐵硼的出貨量大概有多少增量？

答：兩個(gè)基地的產(chǎn)品下游應(yīng)用領(lǐng)域側(cè)重點(diǎn)有所區(qū)別，橫店基地生產(chǎn)的產(chǎn)品在揚(yáng)聲器、智能家電、空調(diào)壓縮機(jī)、風(fēng)電、工業(yè)電機(jī)、汽車類和IT類產(chǎn)品等下游領(lǐng)域應(yīng)用較多，贛州基地生產(chǎn)的產(chǎn)品在風(fēng)電、新能源汽車、節(jié)能電機(jī)等領(lǐng)域應(yīng)用較多。

釹鐵硼出貨量2022年較2021年有所增長(zhǎng)，公司傳統(tǒng)領(lǐng)域的穩(wěn)定增長(zhǎng)，加上新能源汽車、空調(diào)壓縮機(jī)等新興領(lǐng)域也取得了較快發(fā)展，預(yù)計(jì)2023年釹鐵硼出貨量會(huì)繼續(xù)保持上升趨勢(shì)。

問：下游風(fēng)電領(lǐng)域的需求有無受到直驅(qū)轉(zhuǎn)半直驅(qū)的影響？

答：雖然直驅(qū)轉(zhuǎn)半直驅(qū)對(duì)磁材的需求量有一定影響，但因公司在風(fēng)電領(lǐng)域的客戶也在逐步拓展和多元化，總體來看公司風(fēng)電領(lǐng)域業(yè)務(wù)基本平穩(wěn)。

問：公司磁材在電機(jī)類的應(yīng)用主要有哪些？公司的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)大部分是高性能釹鐵硼嗎？永磁鐵氧體是否也能應(yīng)用于電聲領(lǐng)域？

答：公司磁材在電機(jī)中的應(yīng)用主要包括工業(yè)電機(jī)、空調(diào)壓縮機(jī)電機(jī)等。隨著公司在新能源汽車、空調(diào)壓縮機(jī)等領(lǐng)域的業(yè)務(wù)的不斷增長(zhǎng)，公司高性能產(chǎn)品的占比預(yù)計(jì)會(huì)逐步提高。

永磁鐵氧體和釹鐵硼磁材都可以應(yīng)用在電聲產(chǎn)品上，兩者在性能、價(jià)格等方面有所差別，高端應(yīng)用主要還是用到釹鐵硼永磁。

問：公司四季度原材料采購(gòu)價(jià)格怎么樣？近期原材料上漲是因?yàn)檠a(bǔ)庫(kù)存行為嗎？公司與上游原材料供應(yīng)商是否有長(zhǎng)協(xié)合作？

答：公司原材料采購(gòu)價(jià)格基本按照市場(chǎng)行情，部分長(zhǎng)協(xié)采購(gòu)會(huì)有一定的價(jià)格優(yōu)勢(shì)。近期原材料上漲受多方面因素影響，春節(jié)前為年后生產(chǎn)進(jìn)行備貨對(duì)原材料價(jià)格也有一定的推動(dòng)作用。

公司基本是滾動(dòng)采購(gòu)，會(huì)根據(jù)在手訂單情況以及原材料價(jià)格走勢(shì)進(jìn)行相應(yīng)的采購(gòu)，保障材料供應(yīng)的同時(shí)優(yōu)化成本控制。

公司與包括北方稀土（600111）在內(nèi)的上游供應(yīng)商簽訂了長(zhǎng)協(xié)，以保證量的及時(shí)供應(yīng)。

問：公司稀土磁材產(chǎn)品目前在手訂單如何？公司產(chǎn)品售價(jià)怎么樣？

答：目前，公司在手訂單較為理想，鐠釹價(jià)格的回穩(wěn)也有利于公司的接單。產(chǎn)品下游應(yīng)用領(lǐng)域不同，性能要求不同，配方、工藝和加工復(fù)雜程度等方面存在區(qū)別，不同產(chǎn)品的價(jià)格肯定會(huì)有差異。但在開放的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下，面對(duì)同樣的應(yīng)用領(lǐng)域和行業(yè)客戶，各家同行公司的產(chǎn)品價(jià)格不會(huì)相差很大。

問：公司與下游客戶的價(jià)格傳導(dǎo)機(jī)制是怎樣的，價(jià)格傳導(dǎo)是否順暢？作為生產(chǎn)企業(yè)，公司是否希望原材料價(jià)格能夠平穩(wěn)？

答：公司根據(jù)客戶及訂單簽訂形式不同，結(jié)合原材料庫(kù)存成本在約定周期內(nèi)按市場(chǎng)價(jià)格對(duì)產(chǎn)品售價(jià)進(jìn)行調(diào)整，包括一單一議、月度或季度調(diào)整等，向下游客戶進(jìn)行價(jià)格傳導(dǎo)。調(diào)價(jià)會(huì)有一定的滯后性，但整體價(jià)格傳導(dǎo)較為順暢。作為生產(chǎn)企業(yè)，公司希望原材料價(jià)格能夠維持在比較平穩(wěn)的價(jià)格水平。

問：公司磁材板塊的毛利率情況如何？不同類型產(chǎn)品的毛利率有什么差異？

答：公司磁材下游不同領(lǐng)域產(chǎn)品的毛利率水平有所差別，整體平均毛利率大概在20%左右。

問：公司是否掌握了生產(chǎn)高性能釹鐵硼產(chǎn)品的晶界滲透技術(shù)？

答：作為行業(yè)頭部企業(yè)之一，公司具備生產(chǎn)高性能釹鐵硼產(chǎn)品的晶界滲透技術(shù)，公司也持續(xù)在優(yōu)化相關(guān)技術(shù)工藝，加大投資和應(yīng)用，提升產(chǎn)品性能，降低生產(chǎn)成本。公司高性能釹鐵硼產(chǎn)品的占比也在不斷提升。

問：公司電機(jī)下游主要是哪些應(yīng)用領(lǐng)域，后續(xù)如何拓展？國(guó)家提倡工業(yè)電機(jī)更換，公司如何展望這方面？

答：公司生產(chǎn)的微特電機(jī)主要應(yīng)用于健康出行、園林農(nóng)機(jī)、智能家電、安防系統(tǒng)、智能物流等領(lǐng)域，后續(xù)將在上述細(xì)分領(lǐng)域縱向深入，積極開拓大客戶，以擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模。國(guó)家政策導(dǎo)向利好，電機(jī)行業(yè)符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策，高性能電機(jī)需求日益增長(zhǎng)，公司也在積極布局相關(guān)領(lǐng)域和產(chǎn)品，做好技術(shù)和產(chǎn)品的進(jìn)一步儲(chǔ)備。

問：公司康復(fù)器材業(yè)務(wù)目前體量、市占率情況如何？未來能達(dá)到一個(gè)什么樣的收入水平？

答：近兩年受疫情影響，公司生產(chǎn)康復(fù)器材產(chǎn)品的子公司經(jīng)營(yíng)情況與預(yù)期有所差距?，F(xiàn)階段公司康復(fù)器材產(chǎn)品主要為電動(dòng)輪椅和代步車，目前營(yíng)收大概在三四億元。公司較早涉足這一行業(yè)，屬于行業(yè)龍頭企業(yè)之一。隨著人口老齡化以及消費(fèi)水平的不斷提高，康復(fù)養(yǎng)老行業(yè)未來發(fā)展空間廣闊，公司后續(xù)將把其作為一個(gè)重要業(yè)務(wù)方向做大規(guī)模，提高市場(chǎng)地位。

問：公司前三季度非經(jīng)常損益占整體利潤(rùn)的百分之二三十，主要有哪些構(gòu)成，是否會(huì)持續(xù)？

答：公司非經(jīng)常性損益主要是政府補(bǔ)助，還有部分的資產(chǎn)處置損益，公司每年獲得的政府補(bǔ)助相對(duì)穩(wěn)健，一般不會(huì)有太大的波動(dòng)。

問：公司三大業(yè)務(wù)板塊并行是基于怎樣的考慮？公司海外收入占比較高，主要是哪個(gè)板塊業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)的？公司三大業(yè)務(wù)板塊的業(yè)務(wù)量情況如何、展望2023年業(yè)績(jī)？

答：磁材業(yè)務(wù)、電機(jī)業(yè)務(wù)、康復(fù)器材業(yè)務(wù)具有上下游的產(chǎn)業(yè)協(xié)同效應(yīng)，磁材是電機(jī)的原材料，康復(fù)器材是電機(jī)下游的延伸。公司會(huì)根據(jù)三大業(yè)務(wù)板塊發(fā)展情況，整合資源，推進(jìn)產(chǎn)業(yè)協(xié)同，使得效益最大化。公司三大業(yè)務(wù)板塊都有海外銷售。

疫情放開后，公司加大國(guó)內(nèi)外客戶的洽談合作，加之下游需求的回暖，各項(xiàng)業(yè)務(wù)的發(fā)展目前來看都還是比較樂觀的，公司希望做到穩(wěn)中有升，2023年業(yè)績(jī)預(yù)計(jì)也會(huì)持續(xù)穩(wěn)定向好。

問：公司募投項(xiàng)目情況如何？公司實(shí)施股份回購(gòu)是用于后續(xù)股權(quán)激勵(lì)嗎？

答：公司2015年、2016年都有做過定增，目前尚存續(xù)一個(gè)關(guān)于電機(jī)產(chǎn)品的募投項(xiàng)目，廠房基本可以投入使用，剩下辦公大樓的內(nèi)部裝修及設(shè)備采購(gòu)等后期工程。

當(dāng)時(shí)二級(jí)市場(chǎng)表現(xiàn)較為低迷，同時(shí)也考慮到后續(xù)員工股權(quán)激勵(lì)需要，認(rèn)為時(shí)機(jī)比較恰當(dāng)，所以公司決定實(shí)施股份回購(gòu);

英洛華科技股份有限公司目前主要從事釹鐵硼磁性材料和電機(jī)系列產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。公司專業(yè)生產(chǎn)燒結(jié)、粘結(jié)釹鐵硼永磁材料及磁性組件。公司產(chǎn)品主要包括稀土永磁材料與制品、電機(jī)、齒輪箱、電動(dòng)代步車、電動(dòng)輪椅和工業(yè)閥門。公司子公司英洛華裝備是國(guó)家高新技術(shù)企業(yè)，是國(guó)內(nèi)具有核安全1級(jí)的民用核安全設(shè)備制造許可證書的五家單位之一；是中石化國(guó)內(nèi)氫閥門鑄件三個(gè)合格供應(yīng)商之一。英洛華裝備曾榮獲中國(guó)專利優(yōu)秀獎(jiǎng)、國(guó)家首批鑄造行業(yè)準(zhǔn)入認(rèn)定企業(yè)等榮譽(yù)稱號(hào)。

調(diào)研參與機(jī)構(gòu)詳情如下：