2022年迎來收官之期，A股上市公司延安必康的重整摘星之戰(zhàn)也進入關(guān)鍵階段。近日，延安必康披露多份公告，多維發(fā)力，彰顯公司重組償債進展巨大，距離摘星脫帽只余咫尺之遙。

多管齊下化解風險向摘星脫帽邁出堅實步伐

【資料圖】

延安必康曾因2021年度被出具無法表示意見的審計報告及否定意見的內(nèi)部控制審計報告而被實施“退市風險警示”和“其他風險警示”，公司前期還存在違規(guī)擔保、“18必康01”債券兌付逾期、資產(chǎn)負債率較高等歷史問題。

為解決上述問題，延安必康開展了一系列努力，并成效顯著。針對債兌付逾期事項，12月12日，延安必康召開2022年第六次臨時股東大會，審議通過《關(guān)于出售九州星際科技有限公司股權(quán)的議案》，將孫公司九州星際100%股權(quán)以21億元交易總對價出售給南京九州星際新材料有限公司(簡稱“南京九州星際”)。

南京九州星際根據(jù)與延安必康子公司九九久科技簽署的《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，及與延安必康、九九久科技、招商證券股份有限公司(代表“18必康01”債券持有人)簽署的協(xié)議約定，于2022年12月16日向協(xié)議約定的指定賬戶支付了首期款，完成“18必康01”債本金兌付。隨后，延安必康于2022年12月29日與“18必康01”全體債權(quán)人分別簽訂了免除債券利息、罰息等的和解協(xié)議，確認因“18必康01”債產(chǎn)生的債權(quán)債務(wù)全部結(jié)清。

針對全資子公司北盟物流為上市公司控股股東新沂必康提供違規(guī)擔保事項，延安必康從兩方面進行處理。一方面，公司將北盟物流名下不動產(chǎn)以15.27億元的價格成功拍賣，并將拍賣所得款用于償還債款。12月9日晚間，公司公告已收到拍賣成交款，并用其中12.8億元成功償還了北盟物流向東莞農(nóng)村商業(yè)東聯(lián)支行提供的抵押擔保債務(wù)，東莞農(nóng)村商業(yè)東聯(lián)支行也同時出具解除擔保通知書，同意解除相關(guān)債務(wù)的擔保。

另一方面，針對北盟物流剝離實物資產(chǎn)后的股權(quán)，延安必康于2022年12月22日與徐州北松產(chǎn)業(yè)投資有限公司(簡稱“北松產(chǎn)業(yè)”)簽訂《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，將北盟物流100%股權(quán)轉(zhuǎn)讓至北松產(chǎn)業(yè)。近日，北盟物流已完成工商變更登記，不再為延安必康全資子公司，不再納入公司合并報表范圍內(nèi)。

資料顯示，北松產(chǎn)業(yè)同為新沂必康實控人所轄企業(yè)，與上市公司無股權(quán)關(guān)聯(lián)。2022年12月26日，延安市中級人民法院裁定，北盟物流此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓與新沂必康構(gòu)成實質(zhì)性重整，北盟物流為新沂必康提供的擔保也因合并重整無需繼續(xù)承擔擔保責任。這意味著，目前北盟物流曾存在的19.96億元違規(guī)擔保已徹底解除，與上市公司不再有關(guān)聯(lián)，同時北盟物流名下資產(chǎn)權(quán)益則全部為上市公司享有。

延安必康公告表示，從收購北盟物流至賣出，該事項對公司本期的利潤影響金額合計為盈利4,446.76萬元。而新沂必康目前進入重整環(huán)節(jié)，如果成功實施本次重整，將有利于改善新沂必康資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)，有利于為新沂必康引入戰(zhàn)略投資者，也有利于上市公司穩(wěn)定健康發(fā)展。

整理資產(chǎn)著眼新能源擴產(chǎn)計劃有望落地

經(jīng)過公司的多方運作，曾為延安必康帶來困擾的違規(guī)擔保、對外欠款、債兌付逾期等事項已被逐一解決，公司迎來破繭重生。除此外，公司還在積極整理自身產(chǎn)業(yè)，梳理規(guī)劃未來發(fā)展方向，決心往后專注于新能源業(yè)務(wù)的發(fā)展。為此，延安必康對自身醫(yī)藥業(yè)務(wù)進行歸置整合，將控股子公司陜西必康持有的子公司股權(quán)及資產(chǎn)進行內(nèi)部重組劃轉(zhuǎn)，隨后將陜西必康100%股權(quán)及資產(chǎn)出售給廣東倚陽實業(yè)有限公司與東莞恒元產(chǎn)業(yè)發(fā)展有限公司。經(jīng)資產(chǎn)劃轉(zhuǎn)后，以2022年10月31日為基準，陜西必康截至基準日的凈資產(chǎn)為-4634.82萬元。

目前，該方案已經(jīng)延安必康2022年第七次臨時股東大會審議通過，公司對此表示，本次交易有利于增強公司持續(xù)經(jīng)營和健康發(fā)展的能力，符合整體發(fā)展戰(zhàn)略的需要，有利于減少負債、加快解決債務(wù)風險和經(jīng)營困難。

分析人士認為，至此，延安必康不但逐一解決了積累的歷史遺留問題，還展現(xiàn)出輕裝上陣、全力猛沖的新氣象?？梢灶A(yù)期，經(jīng)過上述一系列資產(chǎn)重組，延安必康資產(chǎn)負債情況將大幅好轉(zhuǎn)，公司運營和現(xiàn)金流恢復正常，化解退市風險。待公司2022年年報將上述情況逐一梳理并通過審計，公司即可實現(xiàn)摘星脫帽。

此后，延安必康也可專注于六氟磷酸鋰、六氟磷酸鈉等產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，推動前期擴產(chǎn)計劃的落地。作為國內(nèi)頭部的六氟磷酸鋰生產(chǎn)商，延安必康六氟磷酸鋰年產(chǎn)能已超6400噸，并有擴產(chǎn)至2萬噸/年的打算;在六氟磷酸鈉領(lǐng)域，公司研發(fā)的產(chǎn)品也有小批量產(chǎn)出。此前公司曾在公告中表示，其出售資產(chǎn)所得資金除償還債務(wù)外，還將用于投資新能源板塊產(chǎn)品六氟磷酸鋰擴建項目以及投資擬新建的六氟磷酸鈉項目，夯實優(yōu)化上市公司新能源產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。目前相關(guān)障礙均已清掃完成，擴產(chǎn)計劃的落地自然也近在眼前。

商務(wù)部新聞發(fā)言人束玨婷在12月29日例行新聞發(fā)布會上表示，下一步要積極采取措施，努力恢復和擴大消費，不斷增強消費對經(jīng)濟發(fā)展的基礎(chǔ)性作用，將著力穩(wěn)定汽車消費，支持新能源汽車購買使用，加快活躍二手車市場。新能源車市的持續(xù)火熱，也就意味著上游電解液原料廠商將迎來更大盈利空間。延安必康積極把握行業(yè)發(fā)展方向，在技術(shù)、產(chǎn)能等方面立于潮頭，后續(xù)也有望迎來業(yè)績與估值的更大釋放。