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為進(jìn)一步推進(jìn)在能量源器械領(lǐng)域的戰(zhàn)略布局，偉思醫(yī)療擬投資5880萬(wàn)元收購(gòu)科瑞達(dá)激光70%的股權(quán)。

利用與科瑞達(dá)激光在客戶資源及技術(shù)研發(fā)的協(xié)同性，加強(qiáng)科室拓展及激光技術(shù)自主研發(fā)能力?？迫疬_(dá)激光是一家專業(yè)從事醫(yī)用激光研發(fā)生產(chǎn)與銷售的高新技術(shù)企業(yè)，其鈥激光產(chǎn)品自上市十多年來(lái)產(chǎn)品技術(shù)不斷更新，獲得了多項(xiàng)專利證書，擁有鈥激光相關(guān)產(chǎn)品三類醫(yī)療器械產(chǎn)品注冊(cè)證(Ho:YAG激光治療機(jī))和二類醫(yī)療器械產(chǎn)品注冊(cè)證(治療激光用石英光纖)。公告顯示，科瑞達(dá)激光2021、2022Q1-Q3營(yíng)業(yè)收入分別為3739萬(wàn)元、3020萬(wàn)元，凈利潤(rùn)412萬(wàn)元、621萬(wàn)元。本次收購(gòu)有利于公司加強(qiáng)科室拓展以及在激光技術(shù)領(lǐng)域的自主研發(fā)能力：一方面，科瑞達(dá)激光擁有十余年的泌尿科醫(yī)療激光領(lǐng)域業(yè)務(wù)積累，已有穩(wěn)定客戶來(lái)源和持續(xù)訂單需求。本次收購(gòu)將加強(qiáng)公司對(duì)泌尿等科室的進(jìn)一步覆蓋和延伸，帶來(lái)可靠的渠道拓展機(jī)會(huì)，打造新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn);另一方面，科瑞達(dá)激光在醫(yī)用激光領(lǐng)域豐富的管理經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)研發(fā)積累也將有助于提升公司在激光技術(shù)方面的自主研發(fā)能力，促進(jìn)公司激光能量平臺(tái)建設(shè)發(fā)展和迭代，從而不斷改進(jìn)和完善公司現(xiàn)有在研激光相關(guān)產(chǎn)品質(zhì)量和性能。

堅(jiān)持研發(fā)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)，原有業(yè)務(wù)不斷迭代升級(jí)，新產(chǎn)品外骨骼機(jī)器人開(kāi)始產(chǎn)品轉(zhuǎn)化，新增用于醫(yī)美領(lǐng)域的能量源類技術(shù)平臺(tái)。公司注重自主研發(fā)，推陳出新，豐富產(chǎn)品管線。原有業(yè)務(wù)線迭代升級(jí)：電刺激、磁刺激、電生理等領(lǐng)域不斷進(jìn)行產(chǎn)品迭代升級(jí)，提升患者體驗(yàn)，拓展治療領(lǐng)域，優(yōu)化臨床治療效果。新產(chǎn)品研發(fā)取得積極成果，布局運(yùn)動(dòng)康復(fù)、醫(yī)美領(lǐng)域：形成了覆蓋下肢、上肢的全周期康復(fù)訓(xùn)練和評(píng)估的產(chǎn)品，X-walk200/300下肢步行外骨骼輔助訓(xùn)練裝置啟動(dòng)上市銷售，X-walk400已進(jìn)入注冊(cè)階段，X-locom100上下肢主被動(dòng)康復(fù)訓(xùn)練系統(tǒng)順利取得醫(yī)療器械產(chǎn)品注冊(cè)證并進(jìn)入批量生產(chǎn)階段，X-locom200床邊主被動(dòng)康復(fù)訓(xùn)練系統(tǒng)以及X-Locom300上肢運(yùn)動(dòng)康復(fù)訓(xùn)練系統(tǒng)已進(jìn)入注冊(cè)階段尾期，正籌備上市。公司以此形成運(yùn)動(dòng)康復(fù)產(chǎn)品線，拓寬在康復(fù)細(xì)分領(lǐng)域的戰(zhàn)略布局;新布局的能量源領(lǐng)域，公司已在射頻治療和激光治療領(lǐng)域完成技術(shù)平臺(tái)核心功能的研發(fā)工作，且積極推動(dòng)皮秒激光臨床試驗(yàn)，預(yù)計(jì)會(huì)成為國(guó)內(nèi)首家取得注冊(cè)證的本土企業(yè)。公司以此切入醫(yī)療美容領(lǐng)域，持續(xù)擴(kuò)大產(chǎn)品線及目標(biāo)市場(chǎng)。

預(yù)計(jì)公司2022-2024年公司收入3.53億元、4.47億元、5.67億元，同比增速-17.9%、26.5%、27.0%;歸母凈利潤(rùn)1.40億元、1.94億元、2.63億元，同比增速-21.2%、38.6%、35.6%。目前公司股價(jià)對(duì)應(yīng)2022-2024年28/20/15倍PE，考慮公司是盆底康復(fù)龍頭之一，憑借磁電聯(lián)合有望持續(xù)擴(kuò)大領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，同時(shí)在精神、神經(jīng)康復(fù)、運(yùn)動(dòng)康復(fù)、醫(yī)美等細(xì)分領(lǐng)域多點(diǎn)布局，有望長(zhǎng)期受益國(guó)內(nèi)持續(xù)增加的康復(fù)需求，維持“買入”評(píng)級(jí)。