華菱鋼鐵（000932）12月19日發(fā)布投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表，公司于2022年12月15日接受15家機(jī)構(gòu)單位調(diào)研，機(jī)構(gòu)類型為海外機(jī)構(gòu)。

投資者關(guān)系活動(dòng)主要內(nèi)容介紹：

問：三季度以來中國(guó)鋼鐵企業(yè)面臨的經(jīng)營(yíng)形勢(shì)？

(資料圖片)

答：今年以來，鋼鐵行業(yè)下游消費(fèi)需求下降，鋼材價(jià)格低迷；同時(shí)煤焦等原料價(jià)格強(qiáng)勢(shì)，鋼企面臨供需兩端擠壓，經(jīng)營(yíng)形勢(shì)較為艱難，特別是三季度以來，行業(yè)轉(zhuǎn)為虧損，虧損面過半。同時(shí)，與上一輪下行周期明顯不同，14~16年下行周期的主要問題在供給端，地條鋼擾亂市場(chǎng)秩序，全行業(yè)虧損，但需求端相對(duì)穩(wěn)定。本輪周期中，供給側(cè)受到產(chǎn)能產(chǎn)量雙控政策的限制且鋼企開始自律性減產(chǎn)，主要問題在需求端，下游需求出現(xiàn)明顯分化，建筑用鋼需求快速萎縮，工業(yè)用鋼需求相對(duì)平穩(wěn)，其中造船、新能源等領(lǐng)域需求仍有增長(zhǎng)，因此需求分化導(dǎo)致了鋼鐵企業(yè)的盈利分化，部分面向房地產(chǎn)領(lǐng)域的鋼企虧損額較大、虧損程度較深，但能夠把握下游需求變化、積極調(diào)整品種結(jié)構(gòu)的頭部企業(yè)仍然保持了穩(wěn)定較好的盈利水平。

問：公司四季度下游需求和訂單情況？明年鋼鐵行業(yè)下游需求展望？

答：造船、風(fēng)電、壓力容器需求持續(xù)穩(wěn)定較好，工程機(jī)械需求仍然較弱；受房地產(chǎn)拖累，建筑用鋼需求仍然疲軟，沒有明顯變化，特鋼中的齒輪、軸承用鋼需求較好；受益于汽車購(gòu)置稅減半政策以及新能源汽車高速增長(zhǎng)，汽車板和電工鋼需求保持較好態(tài)勢(shì)，但家電需求持續(xù)疲軟；油氣行業(yè)需求維持較好水平。總體上，目前政策刺激反映到下游鋼材需求尚不明顯，但后續(xù)值得期待。

展望明年，一方面，政策面穩(wěn)增長(zhǎng)、基建領(lǐng)域發(fā)力值得期待，預(yù)計(jì)將彌補(bǔ)部分房地產(chǎn)領(lǐng)域下行影響。另一方面，隨著我國(guó)由“制造業(yè)大國(guó)”向“制造業(yè)強(qiáng)國(guó)”轉(zhuǎn)型升級(jí)，會(huì)支撐帶動(dòng)工業(yè)領(lǐng)域鋼材需求，面向新能源新材料等細(xì)分市場(chǎng)高品質(zhì)、高性能、定制化的鋼材產(chǎn)品需求前景將持續(xù)向好，預(yù)計(jì)新能源汽車用鋼、造船板、壓力容器用鋼等領(lǐng)域?qū)⒗^續(xù)保持需求向好態(tài)勢(shì)，工程機(jī)械用鋼等止跌回穩(wěn)。因此，雖然鋼鐵行業(yè)下游需求仍面臨較大壓力，但最差的時(shí)候可能已經(jīng)過去，明年存在底部改善的機(jī)會(huì)。

問：隨著經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，對(duì)行業(yè)預(yù)期怎么看？

答：經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇將為鋼鐵行業(yè)下游需求帶來支撐，并支撐鋼價(jià)上漲。同時(shí)，隨著鋼價(jià)上漲，鋼企自發(fā)性減產(chǎn)意愿下降，將帶動(dòng)上游原燃料需求和價(jià)格上漲，鋼企業(yè)績(jī)走勢(shì)將取決于供需兩端的博弈結(jié)果。

問：鋼鐵行業(yè)需求減少是否意味著產(chǎn)能退出？有沒有因?yàn)樘潛p而關(guān)停的鋼廠？

答：短期來看，鋼鐵行業(yè)總體需求仍有韌性、不會(huì)斷崖式下跌，暫未看到高爐煉鐵產(chǎn)能關(guān)停退出。長(zhǎng)期來看，未來隨著鋼鐵行業(yè)需求高位下臺(tái)階和需求的分化，面向工業(yè)用鋼領(lǐng)域的需求將保持相對(duì)平穩(wěn)，其中造船、新能源等領(lǐng)域需求仍有增長(zhǎng)；面向房地產(chǎn)、基建等領(lǐng)域的普鋼需求則會(huì)逐漸減少，不排除該領(lǐng)域可能看到市場(chǎng)化的產(chǎn)能出清。

問：公司對(duì)后續(xù)出口怎么看？明年出口負(fù)增長(zhǎng)是否會(huì)持續(xù)？

答：受能源危機(jī)等影響，明年歐美市場(chǎng)出口可能回落，但中國(guó)鋼材出口到歐美一直受到反傾銷政策影響，市場(chǎng)回落影響相對(duì)有限；同時(shí)，以印度、越南為代表的東南亞國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展較快，帶來新的出口增量市場(chǎng)。

公司今年抓住國(guó)際市場(chǎng)需求機(jī)遇，積極開拓海外市場(chǎng)，提高了無縫鋼管、寬厚板、熱軋板產(chǎn)品的出口銷量。1-9月累計(jì)出口鋼材87.27萬噸，同比增長(zhǎng)27.69萬噸，增幅46.5%，但出口占仍然很小，預(yù)計(jì)全年仍在5%以內(nèi)，主要出口區(qū)域包括日韓、東南亞、中東等。明年公司將在國(guó)際市場(chǎng)方面加強(qiáng)布局，不排除出口銷量進(jìn)一步提升。

問：能否介紹中國(guó)鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能壓縮政策？

答：中國(guó)鋼鐵行業(yè)主要實(shí)行產(chǎn)能、產(chǎn)量“雙控”政策。產(chǎn)能端，嚴(yán)控新增鋼鐵產(chǎn)能，符合政策要求的鋼鐵產(chǎn)能只能進(jìn)行減量或等量置換。產(chǎn)量端，實(shí)施產(chǎn)量平控政策，確保粗鋼產(chǎn)量同比不增。

問：公司有沒有高爐轉(zhuǎn)電爐的計(jì)劃？

答：高爐煉鋼屬于長(zhǎng)流程煉鋼，主要以鐵礦石為生產(chǎn)原料，將鐵礦石等原料先冶煉成鐵水，再將鐵水通過轉(zhuǎn)爐冶煉成鋼水，期間也適當(dāng)添加部分廢鋼提高產(chǎn)量；而電爐煉鋼屬于短流程煉鋼，主要以廢鋼為生產(chǎn)原料。此外電爐開啟和關(guān)閉均較為方便，但高爐一般都是連續(xù)生產(chǎn)，有利于保障生產(chǎn)的穩(wěn)順，停爐再恢復(fù)需要較長(zhǎng)的時(shí)間和較高的成本。雖然電爐煉鋼在“碳減排”方面具備較好的應(yīng)用前景，但目前廢鋼資源供應(yīng)偏緊、成本較高，電爐冶煉生產(chǎn)成本高于高爐成本。公司暫無高爐轉(zhuǎn)電爐的計(jì)劃。

問：請(qǐng)介紹下公司后續(xù)產(chǎn)量和品種結(jié)構(gòu)布局安排？

答：公司將在現(xiàn)有生產(chǎn)規(guī)模的基礎(chǔ)上做精做強(qiáng)鋼鐵業(yè)務(wù)。后續(xù)將繼續(xù)瞄準(zhǔn)工業(yè)用鋼領(lǐng)域，基于高端定位和個(gè)性化需求持續(xù)推動(dòng)品種結(jié)構(gòu)升級(jí)，進(jìn)一步鞏固和擴(kuò)大公司在相關(guān)細(xì)分市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。寬厚板方面，繼續(xù)鞏固在造船、海工、高建橋梁、風(fēng)電等下游細(xì)分市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)；薄板方面，進(jìn)一步延伸產(chǎn)業(yè)鏈，提升產(chǎn)品附加值，包括投資建設(shè)汽車板二期項(xiàng)目，預(yù)計(jì)年底投產(chǎn)，投產(chǎn)后汽車板合資公司酸軋線產(chǎn)能將由每年150萬噸提升到200萬噸，鍍鋅線和連退線產(chǎn)能將由115萬噸提升到160萬噸，產(chǎn)品定位于高端汽車板，以滿足新能源汽車領(lǐng)域高速增長(zhǎng)的需求；以及投資建設(shè)電工鋼一期項(xiàng)目，產(chǎn)品主要定位中高牌號(hào)無取向電工鋼及取向電工鋼，將生產(chǎn)部分電工鋼成品，進(jìn)一步提高公司電工鋼產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)；工業(yè)線棒材方面，積極推動(dòng)優(yōu)特鋼轉(zhuǎn)型，計(jì)劃到“十四五”末，特鋼比例由當(dāng)前10%左右提升至25%以上；無縫鋼管方面，加大煉鋼系統(tǒng)的升級(jí)改造，進(jìn)一步提升在油氣、機(jī)加工、壓力容器等領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)力;

湖南華菱鋼鐵股份有限公司主營(yíng)業(yè)務(wù)鋼材產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷售。產(chǎn)品主要有線材、螺紋鋼、熱軋超薄帶鋼卷、中厚板、無縫鋼管、冷軋板卷、鍍鋅板。公司獲得各項(xiàng)技術(shù)專利55項(xiàng)，牽頭制定、參與行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)修訂7項(xiàng)，榮獲1項(xiàng)國(guó)家科技進(jìn)步二等獎(jiǎng)，2項(xiàng)冶金科學(xué)技術(shù)二等獎(jiǎng)以及多個(gè)冶金行業(yè)實(shí)物金杯獎(jiǎng)。

調(diào)研參與機(jī)構(gòu)詳情如下：