登陸科創(chuàng)板上市滿一年時間，陽光諾和迫不及待擴(kuò)充醫(yī)藥版圖。而公司擬收購的資產(chǎn)正是實控人利虔旗下的醫(yī)藥制造板塊。

(相關(guān)資料圖)

值得玩味的是，標(biāo)的資產(chǎn)朗研生命曾是陽光諾和的控股股東，因整體上市計劃受阻，朗研生命將主營醫(yī)藥研發(fā)服務(wù)的陽光諾和分拆出來獨(dú)立上市。如今，伴隨陽光諾和上市后平穩(wěn)運(yùn)行，利虔也啟動將旗下醫(yī)藥制造板塊注入上市公司，謀求以“研發(fā)服務(wù)+醫(yī)藥制造”雙輪驅(qū)動做大陽光諾和的醫(yī)藥版圖。

“推動資產(chǎn)整體上市是好事，也符合當(dāng)前監(jiān)管方向?！甭?lián)儲證券總裁助理尹中余接受記者采訪稱，一方面，實控人將旗下醫(yī)藥制造資產(chǎn)注入上市公司進(jìn)行統(tǒng)一管理，有利于資產(chǎn)整合、規(guī)范治理、釋放協(xié)同效益；另一方面，交易過程中要關(guān)注關(guān)聯(lián)交易的公允性問題。此外，醫(yī)藥研發(fā)服務(wù)業(yè)務(wù)毛利率較高，且屬于輕資產(chǎn)，而醫(yī)藥制造屬于重資產(chǎn)，投資者要注意未來資產(chǎn)注入后可能對上市公司財務(wù)結(jié)構(gòu)帶來的影響。

完成醫(yī)藥資產(chǎn)整體上市

陽光諾和10月25日公告稱，公司擬通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式購買北京朗研生命科技控股有限公司(下稱“朗研生命”)股權(quán)，并向不超過35名特定投資者發(fā)行股份募集配套資金。經(jīng)初步測算，本次交易預(yù)計構(gòu)成重大資產(chǎn)重組，且構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。10月24日，公司與朗研生命主要股東利虔、贛州朗頤投資中心(有限合伙)及劉宇晶簽署了購買資產(chǎn)意向協(xié)議。

盡管具體交易方式、交易方案等細(xì)節(jié)并未披露，但朗研生命與陽光諾和的淵源讓這筆交易備受矚目。記者注意到，朗研生命與陽光諾和同為利虔實際控制的資產(chǎn)。陽光諾和上市之前，朗研生命曾系公司控股股東。同時，2019年至2020年，朗研生命旗下兩家子公司均是陽光諾和主要客戶。

據(jù)熟悉公司的人士介紹，2019年底，朗研生命轉(zhuǎn)讓陽光諾和控股權(quán)是為了實現(xiàn)資產(chǎn)分拆助力其獨(dú)立上市。如今已順利上市的陽光諾和欲將昔日的大股東資產(chǎn)收入囊中，實際上是要完成公司醫(yī)藥資產(chǎn)整體上市的第二步。

公開資料顯示，朗研生命成立于2010年，原主營業(yè)務(wù)為對外提供藥學(xué)研發(fā)服務(wù)，規(guī)模較小，與陽光諾和主營業(yè)務(wù)相同。2016年，陽光諾和有限全體股東將合計持有的陽光諾和有限100%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給卡威生物(后更名為“朗研生命”)。考慮到雙方為同一實控人控制公司，自2016年起，根據(jù)公司整體戰(zhàn)略規(guī)劃，所有的藥物研發(fā)服務(wù)業(yè)務(wù)由陽光諾和開展，朗研生命僅作為投資管理平臺，不再從事藥物研發(fā)服務(wù)業(yè)務(wù)。

朗研生命分拆陽光諾和后，公司體內(nèi)仍留有醫(yī)藥制造業(yè)務(wù)，因此也為此次資產(chǎn)注入埋下伏筆。據(jù)了解，2014年11月、2015年3月，利虔控制的朗研生命相繼收購了永安制藥、百奧藥業(yè)兩家醫(yī)藥制造企業(yè)；2016年8月朗研生命收購了醫(yī)藥銷售公司廣東泓森；2017年5月，百奧藥業(yè)收購了醫(yī)藥銷售公司江西泓森，由此構(gòu)建起以朗研生命為核心的醫(yī)藥制造板塊。

陽光諾和醫(yī)藥版圖擴(kuò)大

那么，朗研生命旗下的醫(yī)藥制造板塊資產(chǎn)質(zhì)地如何？

據(jù)記者了解，永安制藥、百奧藥業(yè)是朗研生命旗下核心的醫(yī)藥制造公司，經(jīng)過收購后的多年培育，兩家公司的業(yè)務(wù)定位、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)都更加清晰、豐滿。其中，永安制藥成立于2006年3月，成立至今一直從事原料藥及中間體的生產(chǎn)和銷售業(yè)務(wù)。朗研生命收購后將其定位于特色原料藥及中間體的生產(chǎn)、銷售。

百奧藥業(yè)成立于1995年1月，一直從事藥品的生產(chǎn)和銷售業(yè)務(wù)。被朗研生命收購前，百奧藥業(yè)核心產(chǎn)品為“蚓激酶腸溶膠囊”，產(chǎn)品比較單一。收購?fù)瓿珊?，百奧藥業(yè)相繼進(jìn)行了多個藥品的研發(fā)，并已取得4項藥品注冊批件。目前百奧藥業(yè)主要聚焦心腦血管類、抗病毒類、兒科類藥品的生產(chǎn)、銷售。

記者注意到，在陽光諾和備戰(zhàn)科創(chuàng)板上市之時，審核問詢就重點(diǎn)關(guān)注了利虔控制的其他業(yè)務(wù)板塊資產(chǎn)經(jīng)營及未來發(fā)展情況。對此，利虔也將醫(yī)藥制造板塊未來的發(fā)展規(guī)劃和盤托出。

2020年11月，公司在回復(fù)IPO首輪審核問詢中表示，永安制藥將新建廠房，增加生產(chǎn)線，擴(kuò)大產(chǎn)能，打造成國內(nèi)有一定影響力的原料藥制造工廠。同時公司在保證現(xiàn)有FDA品種、特色品種的基礎(chǔ)上，擴(kuò)大特色原料藥及中間體的生產(chǎn)、銷售。百奧藥業(yè)將聚焦慢性病+差異化劑型+創(chuàng)新藥的產(chǎn)品線策略進(jìn)行藥品的生產(chǎn)銷售。江西泓森主要從事百奧藥業(yè)的藥品銷售業(yè)務(wù)。而廣東泓森則受兩票制影響，已暫停藥品銷售業(yè)務(wù)，未來擬轉(zhuǎn)讓或注銷。

伴隨陽光諾和啟動資產(chǎn)重組，公司也將加快獲注上述醫(yī)藥制造資產(chǎn)，進(jìn)一步充實醫(yī)藥版圖。若此次重組順利推進(jìn)，公司也將開啟“研發(fā)服務(wù)+醫(yī)藥制造”雙輪驅(qū)動的新格局。目前，公司股票已于10月25日開市起停牌，預(yù)計停牌時間不超過10個交易日。