瀚川智能1月3日發(fā)布投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表，公司于2022年12月31日接受42家機(jī)構(gòu)單位調(diào)研，機(jī)構(gòu)類型為保險(xiǎn)公司、其他、基金公司、證券公司、陽(yáng)光私募機(jī)構(gòu)。

投資者關(guān)系活動(dòng)主要內(nèi)容介紹：

(資料圖)

第一部分：公司介紹與業(yè)績(jī)匯報(bào)瀚川智能是集自動(dòng)化設(shè)備和工業(yè)軟件一體化的智能制造整體解決方案提供商。瀚川智能自2007年成立，總部位于蘇州，在深圳、贛州和諸暨擁有生產(chǎn)基地，并在歐洲、美洲、東南亞均設(shè)置了分支機(jī)構(gòu)，業(yè)務(wù)覆蓋全球20多個(gè)國(guó)家。公司于2019年7月22日登陸科創(chuàng)板，是首批科創(chuàng)板上市公司。

瀚川智能聚焦汽車電動(dòng)化、智能化發(fā)展，為汽車、新能源等領(lǐng)域用戶提供自動(dòng)化裝備、核心零部件和工業(yè)軟件整體解決方案及服務(wù)。目前公司主航道業(yè)務(wù)主要有三大板塊：汽車裝備、電池設(shè)備與充換電設(shè)備。公司將緊緊圍繞“研發(fā)創(chuàng)新、客戶資源、項(xiàng)目實(shí)施及管理經(jīng)驗(yàn)、產(chǎn)品與流程的標(biāo)準(zhǔn)化、國(guó)際化運(yùn)營(yíng)”等底層優(yōu)勢(shì)構(gòu)筑核心能力。

從營(yíng)收來(lái)看，2022年前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收70,751.77萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)41.18%，Q3單季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收34,436.68萬(wàn)元，環(huán)比增長(zhǎng)30.42%；從歸母凈利來(lái)看，2022年前三季度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)證券代碼：688022證券簡(jiǎn)稱：瀚川智能7,474.11萬(wàn)元，同比上升63.51%，Q3單季度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)2,478.19萬(wàn)元，環(huán)比下降48.77%，主要系公司仍處于戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型期，各項(xiàng)費(fèi)用投入仍較多；從現(xiàn)金流情況來(lái)看，2022年前三季度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流持續(xù)改善，同比增長(zhǎng)53.63%；從研發(fā)投入情況來(lái)看，2022Q3研發(fā)投入總額為2,077.37萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)55.37%。

第二部分：交流互動(dòng)

問(wèn)：面對(duì)新能源行業(yè)估值持續(xù)走低，公司對(duì)明后年的展望如何？

答：近期新能源行業(yè)估值持續(xù)走低，體現(xiàn)了投資者對(duì)整個(gè)市場(chǎng)的擔(dān)憂。但綜合來(lái)看，在國(guó)家“雙碳”戰(zhàn)略背景下，國(guó)家仍在大力支持新能源行業(yè)，各項(xiàng)政策支持導(dǎo)向始終如一，各類新基建仍如火如荼，行業(yè)基本面并未發(fā)生較大變化，新能源行業(yè)的未來(lái)仍是具有較高確定性的，尤其是其中部分細(xì)分市場(chǎng)仍舊保持強(qiáng)勁活力，例如：

1）汽車電子：無(wú)論是燃油車還是新能源車，汽車電動(dòng)化、智能化發(fā)展趨勢(shì)是不會(huì)改變的，因此汽車電子的單車價(jià)值量占比將在未來(lái)3~5年內(nèi)處于持續(xù)上升的階段，與之對(duì)應(yīng)的汽車電子生產(chǎn)設(shè)備將率先受益。公司的汽車板塊目前劃分為六大業(yè)務(wù)條線，分別為連接器、控制器、線束、傳感器、電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)和熱管理系統(tǒng)自動(dòng)化解決方案，均屬于細(xì)分市場(chǎng)中的高增速業(yè)務(wù)，預(yù)期將在汽車自動(dòng)化、智能化轉(zhuǎn)型過(guò)程中收獲大量訂單，業(yè)務(wù)增量可觀。

2）電池設(shè)備：由于頭部電池廠商擴(kuò)產(chǎn)幅度較大，加之更多企業(yè)加入電池生產(chǎn)制造環(huán)節(jié)，動(dòng)力電池產(chǎn)能過(guò)剩已成為行業(yè)共識(shí)。但是新型電池技術(shù)的快速發(fā)展以及儲(chǔ)能電池市場(chǎng)的打開(kāi)，仍將為電池設(shè)備制造企業(yè)帶來(lái)巨大市場(chǎng)增量。公司已在電池設(shè)備智能制造領(lǐng)域做好充分準(zhǔn)備：①公司與正威集團(tuán)、深圳?？松履茉垂驹趦?chǔ)能電池領(lǐng)域達(dá)成較為深度的合作；②公司持續(xù)深度研發(fā)大圓柱電池裝配線，預(yù)計(jì)將于2023年年中發(fā)布首條全工藝樣板線，業(yè)務(wù)增量可期。

3）充換電設(shè)備：在市場(chǎng)需求推動(dòng)以及政策端持續(xù)推動(dòng)下，換電站建設(shè)已成為全國(guó)各地新基建規(guī)劃的重要組成部分。根據(jù)各地政府政策指引以及換電參與方的落站規(guī)劃，2023年換電市場(chǎng)將進(jìn)一步進(jìn)入高速放量階段。目前公司的兩大換電站生產(chǎn)基證券代碼：688022證券簡(jiǎn)稱：瀚川智能地均處于滿產(chǎn)狀態(tài)，同時(shí)，面對(duì)日益增長(zhǎng)的訂單需求，公司已在規(guī)劃新的產(chǎn)能。

除此之外，公司將在2023年重點(diǎn)發(fā)展與開(kāi)拓海外市場(chǎng)，例如公司在加拿大成立子公司，深度布局北美市場(chǎng)；原有設(shè)立的法國(guó)與匈牙利子公司，持續(xù)深耕歐洲市場(chǎng)。隨著疫情的常態(tài)化管理，預(yù)計(jì)海外市場(chǎng)也將為公司的三大業(yè)務(wù)板塊創(chuàng)造新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)。

綜上所述，新能源行業(yè)基本面并未發(fā)生較大變化，而公司主營(yíng)的三大業(yè)務(wù)均處于高增長(zhǎng)的賽道中。盡管近期行業(yè)估值隨著市場(chǎng)情緒產(chǎn)生了些許波動(dòng)，但對(duì)于瀚川而言，公司始終堅(jiān)定汽車電動(dòng)化、智能化的主航道發(fā)展戰(zhàn)略，并圍繞主航道戰(zhàn)略持續(xù)進(jìn)行戰(zhàn)略性投入，為業(yè)績(jī)提升做好充分準(zhǔn)備，公司也將用實(shí)際的業(yè)績(jī)成績(jī)回饋股東的支持與信任。

問(wèn)：公司近期發(fā)布了和?？松履茉吹暮献鲄f(xié)議，請(qǐng)問(wèn)是否涉及具體設(shè)備的型號(hào)等，可以介紹一下嗎？

答：尊敬的投資者您好！非常感謝您對(duì)公司鋰電設(shè)備最新進(jìn)展情況的關(guān)注，同?？松履茉吹暮献魇枪窘衲赇囯姲鍓K又一項(xiàng)重大業(yè)務(wù)突破。

從公司公告的框架協(xié)議可以看出，公司具有?？松柚泻蟮廊自O(shè)備的優(yōu)先提供權(quán)。公司立足于最具優(yōu)勢(shì)的設(shè)備領(lǐng)域，在此戰(zhàn)略合作基礎(chǔ)上雙方共同開(kāi)發(fā)鋰電生產(chǎn)設(shè)備，其中的技術(shù)細(xì)節(jié)及具體訂單還在進(jìn)一步協(xié)商當(dāng)中。

問(wèn)：公司汽車板塊訂單中的國(guó)內(nèi)外情況如何？增長(zhǎng)比較快的是國(guó)內(nèi)市場(chǎng)還是國(guó)外市場(chǎng)？

答：尊敬的投資者您好！截至三季報(bào)，公司汽車板塊在手訂單為7.99億元，公司汽車板塊業(yè)務(wù)的國(guó)內(nèi)外訂單均大幅增長(zhǎng)：一方面，公司汽車板塊合作密切的客戶在國(guó)內(nèi)外均大幅增加產(chǎn)線建設(shè)，公司堅(jiān)持全球化戰(zhàn)略，將緊密配合客戶的擴(kuò)產(chǎn)節(jié)奏；另一方面，公司積極拓展國(guó)內(nèi)客戶，目前已取得多家知名國(guó)內(nèi)客戶的訂單需求。因此，公司的汽車板塊業(yè)務(wù)在國(guó)內(nèi)、國(guó)外均呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)的趨勢(shì)。

問(wèn)：看到公司發(fā)布了新一期的股權(quán)激勵(lì)和員工持股計(jì)劃，感覺(jué)是偏向保守的，請(qǐng)問(wèn)如何理解？

答：尊敬的投資者您好！公司在今年發(fā)布了第三期的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，股權(quán)激勵(lì)已經(jīng)作為公司一項(xiàng)常態(tài)化機(jī)制。相較往年，公司今年的股權(quán)激勵(lì)在進(jìn)一步優(yōu)化激勵(lì)方案的基礎(chǔ)上，對(duì)新興業(yè)務(wù)的激勵(lì)有所側(cè)重，更大程度體現(xiàn)股權(quán)激勵(lì)對(duì)新興業(yè)務(wù)核心人才的激勵(lì)作用，給予人才更多的資源扶持與成長(zhǎng)空間，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)穩(wěn)定發(fā)展。

因此，公司更期望將股權(quán)激勵(lì)回歸本質(zhì)，而非僅作為一項(xiàng)資本運(yùn)作手段：一方面，公司將依靠切實(shí)可行的發(fā)展規(guī)劃制定股權(quán)激勵(lì)總體業(yè)務(wù)目標(biāo)，合作人才，激勵(lì)未來(lái)；另一方面，公司通過(guò)制定更加嚴(yán)格個(gè)人績(jī)效目標(biāo)落實(shí)公司的戰(zhàn)略規(guī)劃，發(fā)掘業(yè)務(wù)潛能。

問(wèn)：請(qǐng)問(wèn)公司對(duì)于乘用車換電運(yùn)營(yíng)端與C端爆發(fā)時(shí)點(diǎn)有預(yù)期嗎？

答：尊敬的投資者您好！現(xiàn)階段除了上汽集團(tuán)（600104）和蔚來(lái)汽車等幾家主機(jī)廠擁有面向高端的TO-C換電車型，市面上大多數(shù)的主機(jī)廠僅推出了運(yùn)營(yíng)車型。公司認(rèn)為在乘用車換電標(biāo)準(zhǔn)尚未統(tǒng)一之前，大多數(shù)的主機(jī)廠將主推自身的運(yùn)營(yíng)端換電車型，在形成一定的市占率并伴隨換電基礎(chǔ)設(shè)施的不斷建立與完善后再進(jìn)一步推廣C端車型。

問(wèn)：就乘用車換電市場(chǎng)，主機(jī)廠涉足換電模式的原因有哪些？

答：尊敬的投資者您好！公司認(rèn)為主機(jī)廠涉足換電主要有以下幾點(diǎn)原因：

1.車電分離使電池壽命顯著提升，主機(jī)廠質(zhì)保成本下降：運(yùn)營(yíng)車輛對(duì)于車輛的使用頻次較高，在兼顧運(yùn)營(yíng)效率的同時(shí)，運(yùn)營(yíng)車輛常采用快充的方式補(bǔ)能，使得車輛電池壽命大幅降低，各主機(jī)廠在電池質(zhì)保上投入了高額的補(bǔ)償成本。而利用換電模式則可以大幅提高電池使用壽命，進(jìn)而降低主機(jī)廠的質(zhì)保成本。

2.補(bǔ)貼政策變更，更多補(bǔ)貼向基礎(chǔ)設(shè)施投放：政策端對(duì)新能源車的終端補(bǔ)貼持續(xù)退坡，但是對(duì)換電的基礎(chǔ)設(shè)施補(bǔ)貼則持續(xù)加大。面對(duì)這一趨勢(shì)，主機(jī)廠通過(guò)車電分離的形式，一方面可以降低客戶的初始購(gòu)置車價(jià)，進(jìn)而提振車輛銷量；另一方面可以通過(guò)運(yùn)營(yíng)換電站構(gòu)建自身的換電行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。

證券代碼：688022證券簡(jiǎn)稱：瀚川智能3.有利于電池包標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一，促進(jìn)電池全生命周期管理：從開(kāi)發(fā)邏輯看，主機(jī)廠只需正向開(kāi)發(fā)一款標(biāo)準(zhǔn)電池包就可以延伸出多款換電車型，省卻電池開(kāi)發(fā)驗(yàn)證的時(shí)間，同時(shí)也有助于簡(jiǎn)化維修流程。除此之外，車電分離有助于各家主機(jī)廠回收廢舊電池，促進(jìn)電池的全生命周期管理，進(jìn)一步降本增效。

問(wèn)：請(qǐng)問(wèn)未來(lái)?yè)Q電站是否會(huì)出現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一？公司如何應(yīng)對(duì)呢？

答：尊敬的投資者您好！公司認(rèn)為換電站的標(biāo)準(zhǔn)最終將會(huì)實(shí)現(xiàn)統(tǒng)一，然而形成統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)是需要一定歷程的：即先誕生商業(yè)模式，再通過(guò)主要市場(chǎng)參與者形成各自的標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)而形成行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)；最后由國(guó)家在此基礎(chǔ)上制定國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)而推向國(guó)際共建國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)。分車型來(lái)看，乘用車與商用車的標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)進(jìn)度是有一定差別的：

1.全國(guó)性重卡換電標(biāo)準(zhǔn)即將發(fā)布：根據(jù)行業(yè)消息，工信部將在2023年上半年發(fā)布全國(guó)性換電重卡行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，屆時(shí)將極大改善不同廠商之間的車型和換電站兼容性問(wèn)題。

2.乘用車換電站標(biāo)準(zhǔn)化趨勢(shì)逐漸明朗：隨著上汽集團(tuán)聯(lián)合中石油、中石化和寧德時(shí)代（300750）共建換電產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟，乘用車換電市場(chǎng)將逐步由各家主機(jī)廠競(jìng)標(biāo)演變至產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟標(biāo)準(zhǔn)建立，乘用車換電市場(chǎng)標(biāo)準(zhǔn)化趨勢(shì)是逐漸擴(kuò)大和日益明朗的。

行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的統(tǒng)一將會(huì)帶來(lái)更大的市場(chǎng)機(jī)遇，公司已在商業(yè)模式、頂層設(shè)計(jì)以及戰(zhàn)略規(guī)劃上做好準(zhǔn)備，持續(xù)加大模塊化、標(biāo)準(zhǔn)化研發(fā)投入，降本增效，并與各類客戶建立起良好的合作關(guān)系，為即將到來(lái)的大市場(chǎng)做好充分準(zhǔn)備。

問(wèn)：對(duì)比公司與其他換電設(shè)備供應(yīng)商的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)公司換電業(yè)務(wù)的毛利率水平是相對(duì)較高的，請(qǐng)問(wèn)公司是在哪方面做的比較好呢？

答：尊敬的投資者您好！公司的充換電業(yè)務(wù)板塊毛利率具備批量化生產(chǎn)的能力，并在供應(yīng)鏈管理及生產(chǎn)裝配形成了自身特色，具體如下：

1、車規(guī)級(jí)管理模式提供批量化生產(chǎn)降本基礎(chǔ)：公司從組織架構(gòu)、生產(chǎn)交付管理和供應(yīng)鏈管理都按照車規(guī)級(jí)管理模式進(jìn)行生產(chǎn)與管理，形成規(guī)?；?yīng)后，批量化生產(chǎn)使得公司在供應(yīng)鏈證券代碼：688022證券簡(jiǎn)稱：瀚川智能上具備較大降本空間，且用工成本隨著邊際效應(yīng)逐步遞減；

2、公司自制件比例隨批量化生產(chǎn)提升而降低生產(chǎn)成本：充換電站設(shè)備涉及充放電模塊、傳送模塊、傳輸結(jié)構(gòu)、精準(zhǔn)識(shí)別、卡扣等部分零部件。此前，為了提高效率、實(shí)現(xiàn)快速迭代，公司對(duì)大量的機(jī)加工零部件進(jìn)行外采。當(dāng)前，公司已進(jìn)入批量化生產(chǎn)階段，零部件的自制件比例的提升可降低公司生產(chǎn)成本，提升盈利水平；

3、公司充換電站產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化程度高進(jìn)一步降低生產(chǎn)成本：

公司在換電項(xiàng)目籌備階段，就以模塊化、標(biāo)準(zhǔn)化、平臺(tái)化的產(chǎn)品設(shè)計(jì)思維進(jìn)行換電站的研發(fā)與設(shè)計(jì)，并且實(shí)現(xiàn)了以最小采購(gòu)單元與最小裝配單元的標(biāo)準(zhǔn)化，可以滿足不同客戶的需求，同時(shí)降低自身生產(chǎn)與運(yùn)營(yíng)成本。

問(wèn)：請(qǐng)問(wèn)公司定增項(xiàng)目的發(fā)行節(jié)奏是如何安排的？

答：尊敬的投資者您好！公司已于11月17日完成向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提報(bào)項(xiàng)目注冊(cè)稿件的工作，目前在等待中國(guó)證監(jiān)會(huì)的注冊(cè)批文。但由于疫情等因素的影響，批復(fù)時(shí)間略有滯后，在一定程度上影響了公司的定增項(xiàng)目發(fā)行節(jié)奏。盡管如此，公司總體的發(fā)行工作安排并未改變：待注冊(cè)批文正式下發(fā)后，公司將及時(shí)啟動(dòng)后續(xù)發(fā)行工作，請(qǐng)各位投資人及時(shí)關(guān)注公司的定期公告，謝謝;

蘇州瀚川智能科技股份有限公司是一家專業(yè)的智能制造整體解決方案供應(yīng)商，主要從事智能制造裝備及系統(tǒng)的研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、銷售和服務(wù)。主要產(chǎn)品有智能制造裝備及系統(tǒng)、零部件。

調(diào)研參與機(jī)構(gòu)詳情如下：